中国商业银行流动性管理的特征及其制度背景.PDFVIP

2000 年第 9 期 中国商业银行流动性管理的特征及其制度背景 童 　频 　丁之锁 ( 中国工商银行总行管理信息部 　100032) 　　1994 年 , 中国人民银行制定并下发了商业银行资产负债比例管理指标及有关规定 ,这意味着 我国商业银行正式执行资产负债比例管理策略 。我国商业银行资产负债比例管理策略与国外商业 银行资产负债综合管理策略有何异同? 现有的指标体系和管理办法是否能解决我国商业银行的流 动性问题 ? 如果不能 ,为加强和完善商业银行流动性管理 ,我们尚需要创造哪些外部和内部条件 ? 诸如此类的问题 ,都需要我们研究和探索 ,但 目前这方面的研究成果寥寥 。本文试对国外商业银行 流动性管理理论和策略的演变 , 以及我国银行业流动性监控和管理的发展作一番梳理 ,并对制约我 国商业银行流动性管理的因素进行分析 , 以就教于学界同仁 。 一 、我国商业银行① 流动性管理的现状与特征 理论界普遍认为 , 国外商业银行流动性管理策略一般经历了资产管理 、负债管理和资产负债综 合管理三个阶段 。在 20 世纪 60 年代以前 ,商业银行基本采取的是资产管理策略 ,通过加强对资产 ( 流动性的管理 ,来实现资产负债结构的平衡 。资产管理策略在理论上经历了商业贷款理论 又称真 ) 实票据理论 、资产转换理论和预期收入理论三个阶段 ,在这三个阶段中 ,贷款发放的依据分别是短 期商业性 、可变现或变现成本较低 、借款人有充分的预期收入或现金流量 。实践中资产管理策略经 ( ) 常采用的方法主要有资产集中法 把各种渠道的资金集中使用 ,根据流动性的高低渐次安排资产 ( ) 和资产配置法 根据资金来源周转速度的不同相应安排不同资产 。 资产管理策略的一个显著特点是假定负债总量和结构是既定的或不以银行意志为转移的 ,银 行流动性管理只能在资产结构上做文章 。在一定意义上说 ,这种管理策略是消极和保守的 ,它限制 了银行资产的增加和规模的扩张 。当信贷市场从卖方市场发展到买方市场后 ,资产管理策略的弊 端显得比较突出 ,这时更为积极 、主动的负债管理策略成了银行家的最佳选择 。负债管理策略的显 著特点是假定负债总量和结构是可以变化的或银行可以主动调节的 ,这时流动性管理不必依赖资 产结构的合理搭配和有效组合 ,银行可以通过借入资金 ,增加新的负债 ,而不是通过变现现有资产 来满足客户的流动性需求和贷款需求 。负债管理策略实际上假定资产结构是不变的或调整资产结 构的成本是显在的 ,因此最优策略是吸引新的负债 ,进行资产扩张 。如果说资产管理策略是靠存量 调整来进行流动性管理的话 ,那么负债管理策略是靠增量变动进行流动性管理 。负债管理策略的 这种固有特点一方面推动了银行规模扩张 , 同时也导致银行潜在流动性风险的上升 。由于存量的 流动性不平衡问题没有得到根本解决 ,一旦经济形势逆转 ,流动性风险会凸现甚或放大 。于是从 70 年代末开始 ,一种全新的流动性管理策略 ———资产负债综合管理成为商业银行的新宠 ,该策略 强调随经济环境的变化 ,银行动态 、双向调整资产和负债的结构 , 以实现流动性和效益性的有机统 一 。目前资产负债综合管理策略正处于发展和完善中。 套用国外商业银行流动性管理理论和发展阶段论来分析 、判断我国商业银行流动性管理的历 ① 本文对我国商业银行的分析在没有特别指明的地方 ,主要以国有独资商业银行为对象 ,原因是国有独资商业银行仍是我 国商业银行的主体 。 57 童 　频 　丁之锁 : 中国商业银行流动性管理的特征及其制度背景 史演变和现状 ,我们常会感到头绪很多 ,无从下手