第19章达现金与流动性管理.pptVIP

第19章 现金和流动性管理 本章主要内容 19.1 持有现金的原因 19.2 了解浮游量 19.3 现金收账和集中 19.4 现金支付管理 19.5 闲置现金投资 19.6 概要与总结 现金管理 现金是企业生存的血脉 管理公司意味着管理公司的现金流量 企业家的“一怕两不怕”：“不怕经营负债，不怕亏损，就怕现金周转不灵。” 同仁堂因“现款现货”利润大幅缩水 2006.11.01北京同仁堂股份有限公司在其第三季度报告中公布，今年第三季度实现销售收入5.12亿元，同比下降4.1%，净利润为3841.75万元，同比下降47.81%。今年1至9月份，该公司实现销售收入18.68亿元，同比下降10.73%，净利润1.98亿元，同比下降18.59%。 同仁堂的管理层在报告中坦承，同仁堂2006年年初以来开始了新一轮营销改革，其主要目的就是控制渠道，加强控货，采取了现款现货的销售政策，这在很大程度上影响其销售收入。而由于中药原材料、生产辅料、动力能源等价格上升，造成公司第三季度内产品毛利率有所下降。　　 以前很多经销商都是先拿货后付款，公司销售额很高，但相应的债务也很难追讨，这带给同仁堂资金上的恶性循环。 由于同仁堂严格执行现款现货，公司相应的现金流状况得到很大改善，前三季度经营活动产生的现金流量净额为2.83亿元，是去年同期的11.28倍，母公司应收账款控制较好，基本保持在年初水平