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融资融券知识培训 招商证券融资融券业务培训 2008年7月 培训主题 一、融资融券业务基本框架（一） 什么是融资融券业务 融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。 融资交易，出于投资者对融资买入标的证券价格将上涨的预期，投资者融资买入证券同时作为投资者对证券公司垫付资金的担保。 融券交易，出于投资者对融券卖出标的证券价格将下跌的预期，投资者融券卖出所得资金同时作为投资者对证券公司垫付证券的担保。 请注意：融资融券中，证券公司融出的“资”和“券”并未直接到客户账户上，而是补交收的概念。 一、融资融券业务基本框架（二） 一、融资融券业务基本框架（三） 一、融资融券业务基本框架（四） 二级信用架构(因证券金融公司方案尚未明确,此架构目前只是设想，试点期可能的模式是证券公司利用自有资金和证券向客户融出）. 一、融资融券业务基本框架（五） 看穿式二级证券账户架构 一、融资融券业务基本框架（六） 一、融资融券业务基本框架（七） 一、融资融券业务基本框架（八） 交易环节 深圳市场融资融券业务通过证券公司融资融券交易专用席位进行，与普通交易业务隔离；上海市场不需要专用席位交易。 （公司为融资融券业务已准备专用的上海和深圳交易单元） 融资融券交易撮合规则同样适用《交易规则》，但其交易申报必须予以标注，与普通交易相区分； 在原有普通交易前端检查的基础上，交易所对融资融券交易新增席位融资融券交易权限、标的证券合法性、信用证券账户有效性、证券账户余额以及融券卖出提价等前端检查内容。 结算环节 继续沿用现有清算交收制度，依具体证券品种不同分别采用DVP交收（如ETF）和非DVP交收（如A股）制度； 结算公司为证券公司开立信用交易专用结算备付金账户 ；通过信用交易专用席位达成的普通交易或信用交易均通过该专用结算备付金账户办理资金交收。 融资融券试点营业部资格标准及持续管理 融资融券客户推荐人资格标准及持续管理 客户准入条件及持续管理 授信审查审批及合同签署流程 融资融券交易 融资融券的期限、利息费用、和偿还方式 融资融券业务的结算流程 实时盯市、通知及强制平仓 问题授信的处理 保证金和标的证券的管理 证券权益和特殊交易情况的处理 营业部开展业务必须符合规定条件，履行严格的总部审批手续 符合以下条件的证券营业部才能开展融资融券业务试点： 公司对获得融资融券试点资格的营业部建立档案，通过积分制对营业部进行持续管理。 初始分100分，积分不足60分时，暂停融资融券业务资格半年。半年后，需重新向总部申请，总部审批通过后方可恢复资格。 营业部推荐的客户发生追缴保证金、强制平仓、不良债权等情况，将记入营业部档案，并扣减相应积分：发出一次追缴保证金通知扣除2分，一次强制平仓扣除5分，一次不良债权扣除10分。 营业部推荐人或其它人员弄虚作假或恶意串通客户损害公司利益的，永久终止推荐人的资格，暂停营业部融资融券业务资格一年。 营业部开展融资融券业务试点，实行前后台分离原则。 推荐人为前台人员，负责指导客户填写申请表、向客户讲解业务规则、进行风险揭示、对客户进行征信调查等。 融资融券业务专岗为后台人员，负责审核客户身份证明等资料的真实性、进入系统操作、向总部提交报批资料等。 融资融券客户推荐人应满足以下条件： 必须是营业部客户服务部、市场拓展部员工 已获得证券从业资格一年以上 近3年内没有违法违纪行为，没有受到司法行政处罚或公司处罚 通过公司总部组织的资格考试 公司对融资融券客户推荐人建立档案，通过积分制对推荐人进行持续管理。 初始分100分，积分不足60分时，暂停融资融券业务资格半年。半年后，需重新通过总部的考试方可恢复资格。 推荐的客户发生追缴保证金、强制平仓、不良债权等情况，将记入推荐人档案，并扣减相应积分：发出一次追缴保证金通知扣除5分，一次强制平仓扣除10分，一次不良债权扣除40分。 推荐人弄虚作假或恶意串通客户损害公司利益的，永久终止其推荐人资格。 营业部客户本人开户的合格客户，已上线第三方存管并实际连通； 营业部要熟悉了解客户，在我公司营业部开户半年以上；投资经验在一年以上（包括在其它证券公司和营业部）； 有一定资产量，初步拟为50万以上资产的客户； 有一定风险承受能力和盈利能力的客户； 交易相对活跃、对营业部手续费收入有一定贡献的客户； 不是过度投机权证的客户，没有监管机构认定的其它违规行为。 年满18周岁且具有完全民事行为能力的中国公民，不存在法律、法规、规章和沪、深证券交易所交易规则禁止或限制其投资证券市场的情形； 已在营业部开户半年以上，客户资料完整、规范且已完整扫描入影像系统； 从事证券交易最近6个月内无不良交易记录并且没有与营业部发生过法律纠纷； 交易结算资金已纳入第三方存管； 本