第八章营平运资金管理.pptVIP

第一节 营运资金的含义与特点第二节 现金第三节 应收账款第四节 存货 §1　营运资金的含义与特点 一、营运资金的含义 　　流动资产减去流动负债后的余额。 　　一般而言，营运资金越多，企业违约风险就越小，兴趣债融资能力就越强。 二、营运资金的特点 （一）流动资产的特点 1、投资回收期短 2、流动性 3、并存性 4、波动性 （二）流动负债的特点 1、速度快　　　2、弹性高 3、成本低　　　4、风险大 　§2　现金 一、现金及管理的意义　 　现金是指生产过程中暂时停留在货币形态的资金。包括庫存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。 　　现金存量决策： 　　在保证企业经营活动所需现金的同时，尽量减少现金闲置的数量，提高资金收益率。 现金的持有动机与成本 二、现金的持有动机与成本 （一）现金的持有动机 1、交易动机 2、预防动机 3、投机动机 现金的持有动机与成本 （二）现金的成本 现金的成本由三个部分组成： 1、持有成本 　　是一种机会成本。与现金持有量成正比。 2、转换成本 转换成本是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券时付出的交易费用。 现金的持有动机与成本 ⑴、变动转换成本 　　属于决策的无关成本。 ⑵、固定决策成本 　　每次转换成本不变，与转换次数成正比。属于相关成本。 3、短缺成本 　　现金持有量不足而给企业造成的损失。 　成本分析模型 三、最佳现金