第一章 现铅金流的现值与终值1.pptVIP

原因: 可用于投资,获得利息,从而在将来拥有更多的货币量; 货币的购买力会因通货膨胀的影响而随时间改变; 一般来说,未来的预期收入具有不确定性 XNPV (Rate, Values, Dates) Values 表示与 Dates中日期相对应的一系列现金流量 首期现金流量如果是初始投资金额则必须是负值,且将不被贴现 后续的所有现金流量都将基于365日/年按日贴现 在全部现金流量中,必须保证至少有一个是负值和一个正值 Dates表示与现金流量相对应的发生日期表,第一个日期代表投资项目的开始,其他日期应迟于该日期,但可按任何顺序排列 XNPV 的计算公式 (1-6) d i 表示第i 次现金流量发生日期; d1表示首次现金流量发生日期(初始投资) 内部收益率IRR: 是使得一系列现金流量净现值为零的贴现率 从内部收益率的定义可以得出下式： 　　　　　 　　　　　　　　（１－７） CFi　表示项目预期的各期现金流量，它包括现金流出（项目投资）和现金流入（项目收益）；ＩＲＲ表示内部收益率 IRR( Values, Guess) Values表示数组或单元格的引用,包含用来计算内部收益率的数字 Values必须包含至少一个正值和一个负值,以计算内部收益率 函数IRR根据数值的顺序来解释现金流的顺序,故应确定按需要的顺序输入了支付和收入