第二章资产负债表分析..ppt

对财务状况的不同声音 赞同理由： 1、该公司自上市以来公司总资产呈逐年上升趋势，从一个默默无闻的小公司发展成为中国最大的彩电厂家； 2、该公司的股权权益为130亿元，负债只有40亿元，具有雄厚的财务实力； 3、该公司流动资产占总资产的比率在70%左右，具有很强的流动性，变现能力很强； 反对理由： 1、近年来，该存货一直高居不下，其金额在70亿左右，占总资产的比重维持在40%上下； 2、应收账款呈逐年上涨趋势，其金额高达46亿元，占总资产的20%以上，而且其速度增长超过了主营业务收入增长率； 3、关联方资金占用明显，金额较大，占应收账款的1/3左右； 4、公司按照应收账款的账龄提取坏账准备，但一年内的应收账款、关联方应收账款、应收票据等不计提准备。按应收账款总额计算，其计提比率只有0.3%，其主要竞争对手的提取比率平均为10%左右；应收账款转账周期为89天，而竞争对手平均为56天。 5、同主要竞争对手相比，该公司存货跌价准备提取比率适中，但该公司存货比重较高，存货周转率为1.2次，远远低于竞争对手2次的水平，意味着公司存货积压较为严重，跌价准备不够充分； 内容框架 第一节 资产负债表整体分析方法 一、整体分析及其目的 二、资产负债表水平分析 三、资产负债表垂直分析 第二节 主要资产项目质量分析 第三节 权益项目质量分析 第一节 资产负债表整体分析方法 一、资产负债表整体分析及其目的 （一）资产负债表 时点报表，仅通过阅读资产负债表，只能了解企业在某一特定时日所拥有或控制的资产，所承担的经济义务以及所有者对净资产的要求权。很难满足报表使用者进行决策的需要。 （二）资产负债表分析的目的 资产负债表分析的目的，就在于了解企业会计对企业财务状况的反映程度，所提供会计信息的质量，据此对企业资产和权益的变动情况以及企业财务状况做出恰当的评价。 二、资产负债表水平分析 （一）概述 水平分析是指通过对企业各项资产、负债和股权权益的对比分析，解释企业筹资和投资过程的差异，从而分析和解释企业生产经营活动、经营管理水平、会计政策及会计变更对筹资和投资的影响。 分析目的： 了解资产、权益的变动情况，解释资产、负债权益变动的差异，分析其差异产生的原因。 （二）资产负债表变动情况的分析评价 1、从投资或资产角度进行分析评价 2、从筹资或者权益的角度分析评价 1、从投资或资产角度进行分析评价的要点 2、从筹资或者权益的角度分析评价 第一，分析权益总额的变动状况； 关注资产负债表变动的深层次原因，即资产总额的变化是什么原因产生的？ 第二，发现变动幅度较大或对权益变动影响较大的重点类别和重点项目，为进一步分析指明方向； 第三，注意分析评价表外业务的影响。 如：附注中或有负债的情况。 三、资产负债表垂直分析 （一）定义 垂直分析：是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构的变动情况及其合理性程度。 具体包括： 1）分析评价资产结构的变动情况及其合理性； 2）分析评价企业资本结构的变动情况及其合理性； 3）分析评价企业资产结构和资本结构的适应程度； （二）资产负债表垂直分析要点 —资产结构的视角 1、经营资产与非经营资产的比例关系 关注资产增加是经营性资产增加的结果还是非经营性资产增加的结果； 2、固定资产与流动资产的比例关系 3、流动资产的内部结构； 了解流动资产的分布、配置，评价流动性及支付能力 （二）资产负债表垂直分析要点 —负债结构的视角 第一，关注负债结构与负债规模 负债规模不变，结构变化； 负债规模变化，结构不变化； 负债规模变化，结构亦变化； 第二，关注负债的偿还期限（债务的期限结构），有助于客观评价企业的债务偿还压力。 （三）资产负债表垂直分析要点 —权益结构的视角 股东权益：最重要的部分，其他资金来源的前提和基础，不需要偿还；包括： 投入资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 具体分析时关注： 第一，股东权益结构与股东权益总量； 总量变化，结构变化:经营变化，or增加投入？ 总量不变，结构变化内部项目的转化，转增资本; 总量变化，结构不变--很少见 第二，股东权益结构与企业利润分配政策； 投入资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 第三，股东权益结构与企业控制权； 第四，股东权益结构与股东权益资金成本； 第五，股东权益结构与经济环境； （四）资产负债表垂直分析要点 资产结构和资本结构适应程度的分析 资产结构与资本结构适应形式的四种类型： 保守结构 稳健结构 平衡结构 风险结构 四、资产负债表的项目分析 （一）什么是资产质量 （二）主要资