第七章 项目融资主要模式分析..ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 第七章????主要的融资模式 第一节 设计项目的融资模式的原则 （一） 实现有限追索融资 (1)项目的经济强度足以支持融资债务的偿还 (2)找到强有力的来自投资者之外的信用支持 （二）实现项目风险的合理分担 （三）最大限度地降低融资成本 （四）实现发起人对项目较少的股本投入 （五）处理好融资与市场之间的关系 （六）争取实现资产负债表外融资 第二节 项目融资模式的结构特征及基本框架 w（一）在贷款形式上 （1）有限追索或无追索贷款 （2）签订远期购买协议或产品支付协议 w（二）在信用保证方面 （1）贷款银行要求对项目拥有第一抵押权，实现对项目现金流量的有效控制。 （2）借款人一切与项目有关的契约性权益转让给贷款银行。 （3）要求项目成为一个单一的业务实体。 （4）建设期要求项目投资者提供完工担保。 （5）经营阶段，要求“或付或取”或者“提货与付款”性质的市场销售安排。 （三）在贷款发放方面 （1）建设阶段，多是完全追索的。 （2）经营阶段，可能是“有限追索” 或“无追索” 项目建设阶段贷款结构示意图: 贷款方 担保银行 项目发起方 借款方 承建公司 担保信托 发起方担保 贷款 担保费 履约担保协议 承建费 项目资产担保 项目经营阶段贷款结构示意图: 借款方