第七章 营运资金管理..ppt

第七章 营运资金管理 一、营运资金管理概述 二、现金管理 三、应收账款管理 四、存货管理 第一节 营运资金管理概述 一、营运资金的概念 ——营运资金是指在企业生产经营过程中占用在流动资产上的资金。 广义——广义的营运资金是指流动资产 狭义——狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额，是企业在生产经营过程中可用流动资产的净额。 二、营运资金战略 主要解决两个问题： 企业运营需要多少营运资金（即流动资产投资战略） 如何筹集企业所需营运资金（即流动资产融资战略） （一）流动资产的投资战略 企业的不确定性和风险忍受程度决定了在流动资产账户上的投资水平，销售额越不稳定，越不可预测，则投资于流动资产上的资金就越多，以保证有足够的存货满足顾客的需要。 （二）、流动资产的融资战略 【答案】B【解析】期限匹配融资战略是指对波动性流动资产用短期融资来解决，而对永久性资产包括永久性流动资产和固定资产则用长期负债和所有者权益来满足资金需要；激进融资战略是指短期融资不仅解决临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要；保守融资战略是指短期融资只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和永久性资产则由长期负债和权益资本加以解决。 【例题·单项选择题】某企业以短期融资来满足全部波动性流动资产和部分永久性资产的需要，而