201711融资性贸易解析《中国煤炭地质总局依法治企》2017年第2期.pdfVIP

内部资料 注意保存 中国煤炭地质总局依法治企简报 2017年第2期 总第2期 中国煤炭地质总局风险管控部编 2017年11月13日 编者按：融资性贸易资金占用大、盈利水平低、业务风险高、 益与风险严重不对等，潜在较大经营风险。国资委多次发文要求排查 贸易业务，严控风险，禁止开展融资性贸易，本期我们精选了融资性 贸易有关文章供加强认识深入学习。 全面解析融资性贸易的七大交易模式1 贸易形式容易被类型化，是融资性贸易的一大重要特点。随着融 资性贸易业务的不断发展,其参与主体及交易形式也在不断变化，但 就我国融资性贸易实践而言,资金方通常以两种形式为融资方提供融 资便利:一是直接提供融资,二是提供融资增信服务。由于我国法律、 行政法规禁止非金融机构以提供融资服务为主业,提供融资方不能直 接与融资方开展借贷业务,只能借道商品或服务买卖,变相提供融资。 因此,根据提供资金方的融资方式,将融资性贸易区分为买卖型融资 性贸易和增信型融资性贸易。 1 作者：天同律师事务所 王峰，石睿。本文来源：天同诉讼圈。 -1- - - 第一部分：买卖型融资性贸易 买卖合同是所有有偿合同的基础,也是融资性贸易案件最常见的 法律关系种类。与增信型融资性贸易不同,在买卖型融资性贸易当中， 资金方直接为融资企业提供资金。 从涉及主体来看,买卖合同法律关系最少包括两方当事人,即出 卖人和买受人,如果存在第三人履行或者向第三人履行的情形,则涉 及主体有可能随之增加。融资性贸易通常表现为一系列买卖合同构成 的贸易链条,买卖型融资性贸易主要有以下几种形式。 一、托盘买卖贸易形式 基本概念和结构：托盘贸易是指托盘方与买卖双方企业分别签订 采购合同,利用账期,为卖方提供融资的贸易形式。托盘贸易通常会发 生真实的货物流转,但是提供资金一方并不直接参与货物流转的过 程。在托盘贸易中,如果企业作为实际出货方与托盘方订立合同,再由 托盘方将货物转售给实际用货方,则企业虽未直接参与融资，但可能 受到融资风险波及;如果企业作为托盘方直接联系实际出货方和实际 用货方,则有可能面对既不能根据与下游卖方的合同要求给付货款, 又不能根据与上游卖方合同要求交付货物的尴尬局面。 在典型的托盘贸易模式。与循环贸易不同,托盘贸易中存在真实 的货物流转,也就是存在真实的卖方和买方。托盘方的介入,可以使真 实买方取得一个支付货款的差期,而托盘方从中收取一定的资金使用 费。 -2- - - 典型案例：查莉莉与杭州天恒实业有限公司、上海豫玉都钢 铁贸易有限公司、常熟科弘材料科技有限公司企业借贷纠纷案,案 号:(2010)民提字第110号 二、循环买卖贸易形式 基本概念和结构：循环贸易是通过相同企业,或者关联企业之间 签订内容相同的多份买卖合同，形成一个闭合的货物流转回路,帮助 融资方取得资金在一定时间内的使用权，同时无需发生实际的货物流 转。 在典型的循环贸易法律关系中,其中A、B、C、D四公司间分别订 立货物买卖合同,履行方式为一方支付货款、一方交付货权凭证。货 权凭证最初由A公司提供,并最终流向A公司,在整个交易过程中，A 公司并不需要实际交付货物,而取得了货款在一定期间内的使用权。 随着中间环节的增加,或者货权凭证最终流向合同的关联企业而非直 接流向A公司等因素的出现,循环贸易的交易结构可以变得更加复杂。 -3- - - 典型案例：中国五金交电化工公司与江苏利协金属材料有限公司