第十二志气章 财务报表分析.pptVIP

第十二章 财务报表分析 第一节 企业财务分析框架 第二节 财务报表分析的目的与方法 第三节 若干财务比率的分析 第四节 财务报表分析基本方法的应用 第一节 企业财务分析框架 财务分析：是指以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行的分析与评价 财务报表分析：是指在财务报表及其相关资料的基础上，通过一定的方法和手段，对财务报表提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系、变动情况及其形成原因，从而向使用者提供更相关和全面的财务信息 财务分析的对象是财务活动 区别：对象不同 财务报表分析的对象是财务报表 第一节 企业财务分析框架 从经营活动到财务报表 经营环境概括为：劳动力市场、资本市场、产品市场和经营管制情况 会计环境包括：资本市场结构、契约与公司治理、会计惯例与管制、税收与财务会计联系、第三方审计和处理会计争端的法律系统 经营战略主要体现为：经营范围、竞争手段和主要成功因素及风险。其中，经营范围主要是指公司采取多样化经营的程度及类型。竞争手段大体上可概括为两类：成本领先与产品差异化 会计战略包括：对会计政策、会计估计、报告格式和补充披露的选择。 第一节 企业财务分析框架 从财务报表到企业分析 经营战略分析:目的在于确定主要利润动因和经营风险，以及定性评估公司的盈利潜力。经营战略分析包括分析公司所在行业和公司创造可持续竞争优势的战略 会计分析:目的在于评价公司会计反映基本经营现实的程度。通过确定存在会计灵活性的环节，评价公司会计政策和估计的适宜性，分析师可以评估公司会计数据的歪曲程度 财务报表分析:目的是运用财务报表及相关数据评价公司当前和过去的业绩，并评估其可持续性 前景分析:侧重于预测公司未来。前景分析中两个常用的技术是财务报表预测和估价，这两个工具可以综合经营战略分析、会计分析和财务报表分析的结果，对公司的未来进行预测，并将预测转换为对企业的价值估计 第二节 财务报表分析的目的与方法 财务报表分析的目的 (一) 投资者分析财务报表的目的 1.评价管理人员的业绩，以便对管理人员做出合理的评价和适当的选择； 2.分析、评估投资风险和投资前景，以便做出正确的投资决策。投资者分析财务报表的重点是企业的获利能力 (二) 债权人分析财务报表的目的 通过对企业的资本结构、资金的主要来源与使用情况、企 业在过去一段时间内的获利能力以及其未来获利能力的分析 和预测，来判断其清偿债务的能力。 第二节 财务报表分析的目的与方法 (三) 企业经营者分析财务报表的目的 首先要对企业的财务现状和经营业绩进行评价，包括评价企业的资本结构、获利能力和偿债能力等，然后通过对计划与实际执行结果的比较，找出二者的差距，以便对下一期间的财务情况做出更为精确的预测，并发现问题，采取适当的解决措施 (四)其他使用者 利用企业财务报告所提供的信息，及时掌握企业的生产经营情况，并在此基础上做出对自己有利的决策或是进行有效的监督和管理 第二节 财务报表分析的目的与方法 财务报表分析的重点 (一) 资本结构是否合理 (二) 能否有效运用资金 (三) 是否具有较强且较稳定的盈利能力 (四) 是否具有充分而可靠的变现能力 (五) 发展成长的情况是否良好 (六) 企业经营中存在哪些重大问题 （1） 营运资金不足 （2） 存货和应收账款过多 （3） 负债过多 （4） 营业水平过低 （5） 成本偏高 （6） 盈利过少 第二节 财务报表分析的目的与方法 财务报表分析的步骤 1.确定分析的目标 2. 收集分析所需的资料 3. 分析与解释 第二节 财务报表分析的目的与方法 财务报表分析的方法 1.比较分析法 定义:指利用同一企业不同时期，或同一时期不同企业的同一性质或类别的指标，进行对比分析，进而确定差异，分析原因的一种方法 主要形式: （1） 实际指标与计划指标对比，借以分析、检查计划的完成情况 （2） 本期实际指标与上期实际或历史最高水平、历史平均水平的指标对比，其结果可以揭示企业有关该指标的变动情况 （3） 本企业实际指标与同行业相应指标的平均水平或先进水平对比，从中分析企业的现状、在行业中所处的位置，寻找差异，采取对策 第二节 财务报表分析的目的与方法 2. 因素分析法 定义:是用来揭示经济指标变化的原因，测定各个因素对经济指标变动的影响程度的分析方法。 分类: (1)主次因素分析法，又称为ABC分析法。它将影响经济指标的