金融市哎场学第一章.pptVIP

金融市场学（Financial Markets) 授课老师：马丽芳 联系电话 E_mail: cdutmlf@126.com 学习要求 期末考试成绩80％，平时成绩20％ 平时成绩由出勤记录、作业完成情况、课堂表现等决定 不能无故缺席课堂 期末为闭卷考试 参考书目 1、张亦春 ：《金融市场学》，高等教育出版社，2003 2、弗雷德里克·米什金：《金融市场与金融机构》，北京大学出版社，第四版 3、约翰·赫尔：《期权、期货和衍生证券》，华夏出版社 ，1997 4、谢百三：《金融市场学》，北京大学出版社：2003 绪言 张三有很好的方案想在一所高校附近开一个餐馆，并且经过调查分析利润会很丰厚，但是他缺乏资金。而李四手头有一笔暂时不用的闲余资金。如果张三能从李四那里借到这笔资金，开店的前途会很光明，李四也能够从张三的利润中享受利息的好处。 Framework of an economy The Flow of Funds Diagram 金融系统中资金的流动图 Fund Flows via Market Fund Flows via Intermediary Fund Flows via Intermediary and Market Funds Flow via Markets and Intermediaries Funds Flow: Disintermediation 第一章 金融市场概述 主要内容：金融的概念、金融市场的构成要素，金融市场的功能，金融市场的分类、金融市场的发展趋势等。 重点内容：理解“金融市场”的含义，金融市场的功能和金融市场的发展趋势。 课时安排：4节 第一章 第一节 金融市场概述 一、金融及金融市场的定义 1、金融：资金的融通 Q:如何理解“金融是现代经济的核心” 2、金融市场：泛指金融工具交易的场所及由金融活动产生的所有关系的总和。 第一章 第一节 金融市场概述 二、金融市场的构成要素 1、金融市场的主体：交易者 2、金融市场的客体：金融工具 3、金融中介 三、金融市场功能 1、资金聚敛功能 2、资源配置功能 资源的配置、财富的再分配、风险的再分配 第一章 第一节 金融市场概述 3、经济调节功能 4、信息反映功能 “晴雨表”和“气象台” 第一章 第一节 金融市场概述 四 金融市场的类型 （一）基于市场中交易证券的到期期限 货币市场 只进行短期债务工具交易的金融市场。 资本市场 进行长期债务工具和权益类工具交易的市场。 第一章 第一节 金融市场概述 （二）按中介特征划分 直接金融市场 间接金融市场 第一章 第一节 金融市场概述 （三）按金融资产的发行和流通特征划分 一级市场——新发行市场，出售给原始购买者 投资银行，承销 二级市场——流通市场 典型的二级市场：深交所、上交所 二级市场的作用主要有：使得金融工具更加具有流动性；为企业发行新证券提供了定价的基础。 （四）按证券交易的组织形式 交易所 柜台交易市场 第三市场 第四市场 第一章 第一节 金融市场概述 （五）按成交与定价的方式划分 公开市场－竞价机制 议价市场－交易双方讨价还价 （六）按有无固定场所划分 有形市场 无形市场 第一章 第一节 金融市场概述 （七）按交割方式划分 现货交易－现金交易，固定方式交易 期货交易 金融市场按标的物分类图示 第一章 第二节 金融市场构成要素 一、 金融市场的主体 （一）基于金融主体金融活动特点分 金融活动包括：筹资活动，投资活动，保值活动，套利活动，监管活动 主体－筹资者，投资者，套期保值者，套利者，监管者 第一章 第二节 金融市场构成要素 （二）基于金融市场主体自身特性分类 1、 非金融中介类主体 a 个人/家庭 储蓄决策 投资决策 融资决策 风险管理决策 第一章 第二节 金融市场构成要素 b 企业 投资决策 融资决策 第一章 第二节 金融市场构成要素 c 政府 通过金融市场实现货币政策和财政政策目标 筹集资金 对市场进行监管 第一章 第二节 金融市场构成要素 2、金融中介类主体 在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促成交易完成的组织、机构或个人。（financial intermediaries） Case：金融中介的重要性 各个国家企业的融资方式不大相同，但有一个关键的地方相同。对于主要的发达国家，包括美、加拿大、英、日本、意大利、德国和法国的研究表明，当企业需要为他们的活动融资的时候，他们经常通过金融中介间接融资而不是通过证券市场直接融资。即使是在美国和加拿大这样有着世界上最