第二章 资产负债表分析..pptVIP

第二章 资产负债表分析技能 [学习目标] 熟悉资产负债表的结构,资产负债表内各项目的组成; 掌握资产负债表的初步分析技能,并能灵活运用; 在资产负债表初步分析的基础上,掌握短期偿债能力和长期偿债能力分析的各种衡量指标,并能够通过分析得出相应的结论;(重点内容) 掌握资产运用效率的各种衡量指标,理解影响资产周转率的各种因素.(重点内容) [学习建议] 本章内容是资产负债表的分析,从初步分析引申到长短期偿债能力的 分析和资产运用效率分析. 关键是熟悉资产负债表的各个组成项目以及相互之间的勾稽关系,学 会运用基本的分析方法,但不要仅仅停留在计算数据上,分析问题,解决问 题才是最重要的. 第一节 资产负债表初步分析技能 一、资产负债表概述 (一)资产负债表的含义 资产负债表,是反映企业在某一特定日期(如月末,季末,年末),所拥有的 资产以及所运用的资金来源---负债及所有者权益情况的报表. 资产负债表提供的基础信息有: 企业拥有和控制的经济资源(资产)及其分布情况 企业所负担的债务金额及构成情况 企业所有者的权益,即股东权益或净资产 (二)资产负债表的作用 有助于评价企业的资产状况及资产的构成情况 有助于对企业偿债能力的分析 有助于衡量企业的财务风险 有助于预测企业未来的财务趋势 (三)资产负债表的结构和格式 资产 = 负债 + 所有者权益 表2-1 P29 (四)资产负债表的编制方法 根据总账科目余额填列 根据明细账科目余额计算填列 根据总账科目和明细账科目余额分析计算填列 表2-2 P31 二、资产负债表初步分析的目的 资产负债表初步分析的目的是准确理解报表数据本身的含义,获得对企业 财务状况的准确认识,为进一步分析奠定基础.为达到这一目的,资产负债 表初步分析应包括四项内容:阅读,比较,解释和调整. 1.阅读:即按一定顺序阅读报表的各项数据,运用会计知识理解其含义,获 得对企业状况的概括印象. 2.比较:即比较报告期和前期的数据,获得对各项目变化的印象,寻找应注 意的主要问题. 3.解释:即通过进一步分析各项目的构成,解释变动的原因. 4.调整:即在必要时根据分析目的调整有关数据,为计算财务比率和进一 步分析建立必要的基础. 三、资产负债表的初步分析 资产负债表的初步分析可以分为资产分析,负债分析和所有者权益分析. (一)资产的初步分析 资产的初步分析的目的是通过对企业资产规模和资产构成情况变动的分 析,找出影响企业资产规模,结构变动的原因,以及资产规模和结构的变动 对企业产生的影响. 企业经营资产主要是由流动资产和固定资产两部分构成.一般而言,风险 和收益是成正比的.固定资产比重越大,技术构成越高,资金收益也就越高, 但企业资金的流动性差,经营风险一般也较大;相反,流动资产所占的比重 大,资金的流动性强,风险小,相应的资金收益也就低. 流动资产项目分析 (1)现金类资产比重分析 P32 (2)应收帐款和存货比重分析 P33 施乐公司的案例分析 固定资产比重分析 无形资产比重分析 P34 百时美施贵宝的案例分析 对外投资比重分析 P35 (二)负债的初步分析 负债初步分析的目的是通过对企业负债规模和负债构成情况 变动的分析,找出影响企业负债规模,结构变动的原因,以及 负债规模和结构的变动对企业产生的影响. 1.流动负债初步分析 通常情况下,流动负债所占的比重越高,说明企业对短期资金的依赖性越 强,企业短期偿债的压力越大,要求企业资金周转的速度要快;反之,说明 企业对短期资金的依赖程度较小,企业面临的短期偿债的压力越小. 2.长期负债初步分析 (三)所有者权益的初步分析 P37 四、资产负债表的趋势分析: 例2-1 P38 第二节 偿债能力分析技能 偿债能力是指企业是否有足够的现金流入量来偿付各种到期债务的能力. 除公司管理层外,下列机构或人员通常关心企业的偿债能力:公司的供应商, 公司的贷款银行,公司员工和税务部门. 按照债务偿付期限的不同,企业的偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿 债能力. 一、短期偿债能力分析 短期偿债能力一般又叫支付能力,主要是指通过流动资产的变现来偿还流 动负债的能力. (一)影响短期偿债能力的因素: 企业流动资产的结构 企业流动负债的结构 企业的融资能力 企业的经营现金流量水平 宏观经济形势和银行的信贷政策 证券市场的发育与完善程度 (二)流动资产项目和流动负债项目分析 1.流动资产项目分析: (1)现金 (流动性最强) (2)交易性金融资产 (3)应收票据 (4)应收账