复利及年金计算心方法公式.docVIP

复利终值与现值 由于利息的因素，货币是有时间价值的，从经济学的观点来看，即使不考虑通胀的因素，货币在不同时间的价值也是不一样的；今天的１万元，与一年后的１万元，其价值是不相等的。例如，今天的１万元存入银行，定期一年，年利１０％，一年后银行付给本利共１．１万元，其中有０．１万元为利息，它就是货币的时间价值。货币的时间价值有两种表现形式。一是绝对数，即利息；一是相对数，即利率。 存放款开始的本金，又叫“现值”，如上例中的１万元就是现值；若干时间后的本金加利息，叫“本利和”，又叫“终值”，如上例的１．１万元就是终值。 利息又有单利、复利之分。单利的利息不转为本金；复利则是利息转为本金又参加计息，俗称“利滚利”。 设ＰＶ为本金（复利现值）　　ｉ为利率　　ｎ为时间（期数）　　Ｓ为本利和（复利终值） 则计算公式如下： １．求复利终值 Ｓ＝ＰＶ（１＋ｉ）＾n　　　　　（１） ２．求复利现值 ＰＶ＝Ｓ／（１＋ｉ）＾n　　　　（２） 显然，终值与现值互为倒数。 公式中的（１＋ｉ）＾n 和１／（１＋ｉ）＾n 又分别叫“复利终值系数”、“复利现值系数”。可分别用符号“Ｓ（ｎ，ｉ）”、“ＰＶ（ｎ，ｉ）”表示，这些系数既可以通过公式求得，也可以查表求得。 例１、本金３万元，年复利６％，期限３年，求到期的本利和（求复利终值）。 解:Ｓ＝ＰＶ（１＋ｉ）＾n 这（１＋ｉ）＾n 可通过计算，亦可查表求得， 查表，（１＋６％）＾3＝１．１９１ 所以　　Ｓ＝３万×１．１９１＝３．５７３万元（终值） 例２、５年后需款３０００万元，若年复利１０％，问现在应一次存入银行多少？（求复利现值） 解：ＰＶ＝Ｓ×１／（１＋ｉ）＾n＝３０００万×１／（１＋１０％）＾5 查表，１／（１＋１０％）＾5＝０．６２１ 所以，Ｓ＝３０００万×０．６２１＝１８６３万元（现值） 普通年金的计算公式 　　普通年金终值：F=A[（1+i）^n-1]/i 或：A（F/A，i，n） 普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n]/i} 或：A（P/A，i，n） 例3　每年存入银行２万元，年复利８％，５年，问折现值多少？ 解：A＝２万元，ｉ＝８％，ｎ＝５，求Ｐ Ｐ＝A{[1-(1+i)^-n]/i}＝２万×［１－（１＋８％）^－５］／８％ 查表，［１－（１＋８％）^－５］／８％＝３．９９３ Ｐ＝２万×３．９９３＝７．９８６万元 投资回收额： A=P/{[1-(1+i)^-n]/i}或：P（A/P，i，n） 　　 是普通年金现值的逆运算,是已知年金现值，求年金。 年金现值系数的倒数为投资回收系数。 例4　现有３０万元，一次存入银行，分５年取出，年复利１２％，问每年末可取多少？ 解：这是由现值倒求年金。 Ｐ＝３０万，ｉ＝１２％，ｎ＝５，求A。 A=P/{[1-(1+i)^-n]/i}＝３０万/［１－（１＋12％）^－５］／12％ 查表，［１－（１＋12％）^－５］／12％＝３．６０５ A＝３０万／３．６０５＝８．３２１８万元 　　 即付年金计算公式 　　即付年金是指从第一期起，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项，又称先付年金。即付年金与普通年金的区别仅在于付款时间的不同。 普通年金的计算公式 　　普通年金终值：F=A[（1+i）^n-1]/i 或：A（F/A，i，n） 普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n]/i} 或：A（P/A，i，n） 即付年金的计算公式 即付年金终值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i} 或：A[（F/A，i，n+1）-1] 　　即付年金现值：P=A{[1-(1+i)^-（n+1）]/i+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1] 例: 即付年金与普通年金的换算 一般的年金表，都是普通年金。若遇期初收付款的即付年金，则需用手工作繁琐的计算，不过也可通过普通年金换算求出。换算公式为： ＰＡ（ｎ，ｉ）＝ＰＡ（ｎ－１，ｉ）＋1　 即：期数减1，系数加1　 例：即付年金每期１元，５期，年复利８％，求现值。 即付年金现值系数＝{[1-(1+i)^-（n－1）]/i+1} 按ＰＡ初（５，