《基本财务指标分析》-课件设计（公开）.pptVIP

第五章 基本财务指标分析 第一节 偿债能力指标分析 第二节 获利能力指标分析 第三节 营运能力指标分析 第四节 获现能力指标分析 第五节 发展能力指标分析 第一节 偿债能力分析 偿债能力是企业清偿到期债务的能力，偿债能力的强弱是企业生存和健康发展的基本前提。 分析偿债能力的意义： 1、有利于债权人判断其债权收回的保证程度 2、有利于所有者判断投入资本的保全程度 3、有利于经营者优化融资结构、降低融资成本 4、有利于政府有关部门进行宏观经济管理 一、短期偿债能力 短期偿债能力对企业至关重要。即使是一个盈利企业，也会面临由于资金调度不畅，不能偿还到期债务而破产的风险。 反映企业短期偿债能力的主要指标有营运资金、流动比率、速动比率、现金比率。 1 、 营运资金 营运资金是流动资产减去流动负债后的剩余部分，也称流动资金。该指标是计量企业短期偿债能力的绝对指标。其计算公式为： 营运资金＝流动资产－流动负债 根据上述公式可以看出，营运资金越多则偿债越有保障。 该指标的缺点： 由于营运资金是一个绝对数，而且与经营规模有一定的联系，如果企业之间规模相差很大，就不能使用该指标评价企业的短期偿债能力。 不同行业的营运资金规模有很大差别，同一行业不同企业之间的营运资金也缺乏可比性，即使两个公司的营运资金完全相同，其偿债能力也不一定相同。 因此，在实务中很少直接使用营运资金作为反映企业