外量汇交易方法.ppt

第二节　外汇交易方法 即期外汇交易 课前复习 外汇交易市场的构成 外汇交易市场的类型 外汇交易市场的作用 即期外汇交易 即期外汇交易的交割方式： 电汇(T/T): 是汇款人向当地外汇银行交付资金，可以是本币，也可以是外币，由该银行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外币的一种汇款方式。电汇的凭证是外汇银行开出的具有密押的电报付款委托书。 电汇的基本程序 信汇(M/T)： 信汇的基本程序 票汇(D/D)： 是指汇出行应汇款人的申请，开立以汇入行为付款人的即期汇票，列明收款人的姓名、汇款金额等，交由汇款人自行寄送给收款人或亲自携带出国，由持票人凭票取款的一种汇款方式。 票汇的基本程序 远期外汇交易 远期外汇交易： 远期汇率的标价方法 直接标出远期外汇的实际汇率，瑞士和日本采用这种方法。 直接标价法下远期汇率的计算 直接标价法下，外汇升水时，远期汇率＝即期汇率＋升水数；外汇贴水时，远期汇率＝即期汇率－贴水数。 间接标价法下远期汇率的计算 间接标价法下，外汇升水时，远期汇率 = 即期汇率 - 升水数；外汇贴水时，远期汇率 = 即期汇率 + 贴水数。 点数法下远期汇率的表示方法 点数就是表明货币比价数字中的小数点以后的第四位数（汇率表示取小数点后四位为有效数字）。如伦敦外汇市场英镑/瑞士法郎的汇率表示为：卖出价1.508 6 - 买入价1.509 1。因为汇率的波动一般在两位数之间，所以在表示汇率的买入价和卖出价时，后面的一般只写最后两位小数即可，如英镑/瑞士法郎的即期汇率表示为1.508 6 - 91。 点数法下远期汇率的计算 以间接标价法为例，伦敦外汇市场英镑/瑞士法郎的即期汇率为1.508 6 - 91，三个月远期点数为15 - 10。 套汇交易 套汇交易的种类： 两角套汇 两角套汇: 三角套汇 三角套汇： 套利 套利： 掉期交易 掉期交易： 择期交易 择期交易： 投机交易 投机交易: 外汇期货交易 外汇期货交易： 外汇期货市场的运作程序及要件 外汇期权交易 外汇期权交易： 课堂小结 T/T的交易流程 外汇期货交易 套利 作业 绘图说明T/T，M/T，D/D的交易流程 套汇交易的种类 * 择期交易 投机交易 外汇期货交易 外汇期权交易 远期外汇交易 套汇交易 掉期交易 第五章　外汇交易 即期外汇交易： 又称现汇交易，是指在外汇买卖成交后，原则上在两个工作日以内办理交割的外汇交易。 交割日是指买卖双方必须履行支付义务的日期。 电汇(T/T) 信汇(M/T) 票汇(D/D) 　　电汇是速度最快的一种汇款方式，银行在 国内收进本币、在国外付出外汇的时间不超过 2日。由于银行不能占用顾客的资金，所以电汇汇率最高。电汇汇率是外汇市场的基本汇率，其他汇率都以电汇汇率为基础计算。 特点： 汇款人 汇入行 汇出行 收款人 通知已汇出款项 3 加押电报电传 1填写电汇申请书并付款 2电汇回执 4电汇通知书 5收款人收据 6付款 7 付讫借记通知书 指汇款人向当地银行交付货币资金，由银行开具付款委托书，用航空邮件寄交国外代理行，办理付出外汇业务。 汇款人 汇入行 汇出行 收款人 通知已汇出款项 3 邮递信汇委托书 1填写信汇申请 书并付款 2信汇回执 4信汇通知书 5收款人收据 6付款 7付讫借记通知书 与电汇的区别： 　　1.汇款凭证不同。信汇用信汇委托书或支付委托书（通过邮局航空邮递），而电汇是电报付款委托书（通过国际电报发送）。 2.信汇委托书不加密押，以负责人签字为准。 　　3.信汇邮递时间间隔较电汇长，银行可以占用顾客资金，所以汇率低于电汇汇率，相当于占用利息。 特点： 1.汇入行无须通知收款人收款，由收款人自取。 2.收款人可以背书转让汇票。 3.主要用于金额较小的汇款。 汇款人 汇入行 汇出行 收款人 3 航空寄送或携带 1填写票汇申请 书并付款 2开出汇票 5付款 6 付讫借记通知书 4提示付款 远期外汇交易的目的: 远期汇率的标价方法 是指买卖双方先行签订合同，规定外汇买卖的币种、数额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期再按合同规定，卖方交汇，买方付款的交易。 外汇投机 抛补套利 套期保值 用升水、贴水和平价来标出远期汇率和即期 汇率的差额，美国、英国和德国等采用这种　方法。 升水：远期外汇比即期外汇贵。 贴水：远期外汇比即期外汇贱。 平价: 远期外汇与即期外汇价格相同。 例