国企改罗制基础.pptVIP

基本概念 （三）国企改制的主要程序 1、第一阶段 前期筹备 （1）考察调研、确定总体思路 （2）成立专门的改制重组领导机构、确定其他发起人 （3）选择、确定其他中介机构 2、第二阶段 改制设立股份公司 （1）确定资产重组方案 （2）完成资产评估等工作 （3）取得批准设立股份公司的批文 （4）召开成立创立大会 （5）进行工商登记，完成股份公司设立 基本概念 二、国企改制与设立股份公司 （一）设立方式 1、新设方式：《公司法》规定股份公司设立可以采取发起设立和募集设立两种方式，但根据证监发[1998]259号文的要求，股票发行实行“先改制后发行”的办法，所以目前均采取发起设立方式。 2、有限责任公司整体变更：有限责任公司按经审计的净资产值作为股本，整体变更为股份有限公司，原企业债权债务由变更后的股份有限公司承接。 （二）股份公司设立的批准 股份有限公司设立应经国务院授权部门或省级人民政府批准。 （三）股份公司经营业务的相关规定 法律、法规、规章规定公司经营某项业务必须办理相关的经营许可证、批准或备案手续的，公司应已办妥。 1、矿产企业 2、医药企业 3、其他行业 （四）股份公司的独立性 1、人员独立 2、机构独立 3、财务独立 4、资产完整 5、业务独立 改制重组模式 一、整体重组改制模式 整体重组改制模式，也称为原续整体重组模式，即原则上不进行任何资产剥离，将被改组企业的全部资产投入，联合其他以现金出资的发起人共同设立股份公司，原企业注销。 二、部分重组改制模式 部分重组改制模式，也称为一分为二重组模式或主体重组模式，即指改组企业作为主发起人，将与主营业务相关的资产投入，联合其他以现金出资的发起人共同设立股份公司，原企业保留。 三、合并重组改制模式 合并重组改制模式，也称为合并整体重组模式或合并主体重组模式，即通过合并、划拨、收购等方式先对拟改组企业进行重组或联合其他发起人共同以与主营业务相关的经营性资产出资，设立股份公司。 四、有限公司整体变更 除国有独资有限责任公司外，以有限责任公司形式存在的国有企业或国有控股企业，原则上都可以按《公司法》的规定采取整体变更的改组模式，实质上也是一种整体重组改制模式，其差别主要在于审计、评估的结果与净资产折股方式的不同。 改制重组模式 五、同业竞争与关联交易 （一）关于同业竞争 1、同业竞争的界定原则上应遵循证监发[1998]259号文的规定，即“控股股东不得与上市公司从事相同产品的生产经营，以避免同业竞争”。对此，适用于一切直接、间接地控制股份公司或有重大影响的自然人或法人及其控制的法人单位（以下简称“竞争方”）与股份公司从事相同、相似的业务。 2、如果股份公司与竞争方存在相同、相似的业务，应请股份公司做出解释，并作专项尽职调查。如有充分依据说明与竞争方从事的业务有不同的客户对象、不同的市场区域等，存在明显细分市场差别，而且该市场细分是客观的、切实可行的、不会产生实质性同业竞争的，则要求公司充分披露其与竞争方存在经营相同、相似业务及市场差别情况，并出具相关承诺。 3、对于客观存在同业竞争的，应视为违反规定，要求股份公司提出解决同业竞争的措施。包括（但不限于）： （1）针对现实存在的同业竞争，要通过切实可行方式（例如发行上市后的收购，委托经营等）将相竞争的业务集中到股份公司或竞争方经营。 （2）竞争方将业务转让给无关联关系的第三方。 （3）竞争方单方面承诺做出避免同业竞争和利益冲突的具体可行措施。 4、股份公司的独立董事和律师应对股份公司是否存在同业竞争、解决措施的有效性进行核查并发表相关意见。 改制重组模式 （二）关于关联交易 1、设计改制重组方案时，要考虑拟设立的股份公司与控股股东之间今后因重组之后可能发生的关联交易，尽量做到减少不必要的关联交易。 2、对于不可避免的关联交易，一定要指导企业遵循市场原则，确定关联交易的价格，以相关合同的形式予以规范，并严格履行关联交易特别是“重大关联交易”的决策程序，避免出现损害公司及中小股东利益的情况。 3、“重大关联交易”指发行人与其关联方达成的关联交易总额高于3000万元或高于最近经审计净资产值的5%的关联交易。 国企改制