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2018 年5 月 第7 期 总第33 期 顶级专家纵论国企改革方略 许成钢 李维安 黄群慧 傅成玉等 人大国发院简介 国家发展与战略研究院（简称国发院）是由中国人民大学主办 的独立的校级核心智库。国发院以中国人民大学在人文社会科学领 域的优势学科为依托，以项目为纽带，以新型研究平台、成果转化 平台和公共交流平台为载体，组建跨学科研究团队，对中国面临的 各类重大社会经济政治问题进行深度研究。 作为首批25家国家高端智库建设试点单位之一，人大国发院坚 守“国家战略、全球视野、决策咨询、舆论引导”的目标，着眼于 思想创新和全球未来，致力于发展成为具有国际影响力的中国特色 新型智库，服务于国家发展战略与社会进步。 国发院通过学术委员会和院务会分别对重大学术和行政事务做 出决策。目前由人民大学校长刘伟教授担任院长。 地址：北京市海淀区中关村大街59号中国人民大学崇德西楼8楼 网站：http://NADS. 欢迎媒体摘发、转载或采访。 媒体热线：程建平；办公电话：010 主办：中国人民大学国家发展与战略研究院（首批国家高端智库试点单位之一） 主编：聂辉华 编辑部主任：邹静娴 本期责编：邹静娴 程建平 摘 要 2018 年5 月12 日，在中国迎来国企改革四十周年之际，当代经 济学基金会和中国人民大学国家发展与战略研究院联合举办了主题 为“现代企业理论与中国国企改革”的第四届思想中国论坛。在论 坛第一单元，2016 年诺贝尔经济学奖得主、哈佛大学教授奥利弗·哈 特（Oliver Hart）、国务院发展研究中心原党组书记、副主任陈清泰 发表了主旨演讲。在论坛第二单元，长江商学院教授许成钢、南开 大学教授李维安、中国社科院工业经济研究所所长黄群慧、中石化 集团原董事长傅成玉四位知名学者专家，发表了对国企改革的精彩 洞见，并在随后的环节进行了精彩的互动，最后由哈特教授进行总 结发言。本次论坛在中国人民大学举行，由人大国发院常务副院长 聂辉华教授主持。本文根据论坛第二部分整理。 第Ⅰ环节：嘉宾发言 长江商学院经济学教授许成钢： 奥利弗·哈特教授的产权理论中最核心的内容就是产权的基本性 质，研究的核心在于控制权归属问题。实际上，就是谁拥有了产权， 就拥有了最终控制权，哈特教授称之为剩余控制权，这是最核心的内 容。强调这个内容的原因在于所谓的企业改革、企业治理，归根到底 就是解决和企业相关的激励机制问题，中国和其他转轨国家一样，主 要的改革都针对国有企业展开。但是大量的国有企业改革并未成功， 核心原因就是在不触动所有权的情况下，设计内在的激励机制很难。 产权理论的核心在于只有解决了产权归属问题，才能进一步解决 改革中存在的其他问题。在没有解决产权问题之前，模仿市场的运作、 私有制的运作非常困难。因为只有在市场上交易产权并通过竞争才能 最终在市场上形成资源相对更优的配置和最好的解决激励机制的办 法，而这一目标很难通过设计激励机制的方法模仿，这是产权理论最 核心的内容。长期以来，中国国企改革的基本困难以及近些年来混合 所有制的基本困难，归根到底都是谁拥有控制权的问题。当一部分产 权变成私人拥有时，所有者是不是拥有相应的控制权？如果没有相应 的控制权，改革不易成功。 实际上，国有企业改革是全世界面临的普遍难题，只要涉及国有， 基本效率问题就很难解决。但是为什么中国的改革中会出现中国奇迹 1 呢？如何认识中国奇迹？中国国企改革的过程中民企部门从无到有， 从零变成了中国经济的主体，这是中国奇迹，任何关于中国改革的讨 论都应该在此基础上进行。中国改革开辟了一条道路，我们用实践检 验了奥利弗·哈特的理论，也就是国有企业改革要取得成功，就必须 落实到控制权的再分配上，如果没有控制权的再分配，任何改革都无 法进行。通过对中国国有企业改制过程的调查，我们研究了控制权的 转移问题，主要关注五个方面的所有者情况变化，即改制之后企业的 控制权是否从地方政府转移到企业所有人手中？企业控制权是否从 本企业内部的党委转移到企业手中？企业 CEO