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日期时间 公司Logo 财务分析皖通高速 演讲：邓智文 企业偿债能力分析 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 短期偿债能力分析 一、流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 2010末：流动比率=8 3910 6000/8 1281 0000 =1.0324 2010初：流动比率=10 6845 0000/17 0461 0000 =0.6268 皖通高速2010年初每有1元的流动负债就有0.6268元的流动资产作保障；2010年末每有1元的流动负债就有1.0324的流动资产作保障。这表明皖通高速2010年短短偿债能力有所提高，主要是因为2010年末的流动负债大幅减少所致。 二、速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 2010末：速动比率=(756507000-3761340)/812810000 =1.0277 2010初：速动比率=(1042970000-2394760-11517)/1704610000 =0.6254 皖通高速2010年初的速动比率为0.6254，2010年末由于流动负债减小，也没有预付债款，速动比率增长为1.0277，比年初有所增加，超过1:1，财务风险和年初相比大幅减小。 三、现金流量比率 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 2010末：现金流量比率=1543380000/812810000 =189.8822 2010初：现金流量比率=1142740000/1704610000 =67.0379 皖通高速2010年初的现金流量比率为67.0379，而2010年末的现金流量比率一下子增长为189.8822，虽然经营活动现金净流量减少4亿，但没有流动负债大幅度减少所造成的影响大，所以企业有一定的短期偿债能力。 长期偿债能力分析 一、资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额*100% 2010末：资产负债率=3385040000/9411390000*100% =35.9675% 2010初：资产负债率=4042740000/9573690000*100% =42.2277% 皖通高速2010年初的资产负债率为42.2277%，2010年末由于负债总额减小，且幅度大于资产总额增加的幅度，资产负债率为35.9675%，资产负债率有所下降，偿债能力提高。 二、产权比率 产权比率=负债总额/股东权益总额 2010末：产权比率=3385040000/6026350000 =16.7549 2010初：产权比率=4042740000/5530940000 =30.8196 皖通高速2010年初的产权比率为30.8196，2010年末由于负债总额大幅减少，股东权益有所增长，所以产权比率减少了将近一半，偿债能力大大提高。 三、权益乘数： 权益乘数=资产总额/股东权益总额 2010末：权益乘数=9411390000/6026350000 =1.5625 2010初：权益乘数=9573690000/5530940000 =1.7241 皖通高速2010年初权益乘数为1.7241,2010年末由于公司股东投入的资本在资产中所占的比重有所上升，企业债务偿还的保证程度增加，企业经营所承担的财务风险有所减小。 四、长期资本债务率 长期资本债务率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)*100% 2010末：长期资本债务率=2572230000/(2572230000+6026350000)*100% =29.9145% 2010初：长期资本债务率=233813000