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金融信用 本章要点： 了解不同的信用类型及相应的一些信用工具； 掌握信用在金融体系的重要性，并能分析案例； 信用 一、信用的概念 信用就是以偿还和支付利息为基本特征的借贷行为。 １．信用是偿还和付息为条件的借贷行为。 ２．信用关系是债权债务关系。 信用 讨论： 现实生活当中有哪些信用关系？ （白条，货币，商业票据，股票） 信用形式 １．商业信用 ２．银行信用 ３．国家信用 ４．消费信用 ５．国际信用 ６．民间信用 商业信用 是指企业间在商品交易过程中，以赊销预付等形式相互提供的信用 1、商业信用的特点： 借贷双方为企业 是直接信用 商业票据 商业票据(commercial paper)是由工商企业发行的无抵押品的短期债务凭证，是对发行企业未来还本付息的索取权。 商业票据的签发与流通：具有较好信用的工商企业，在赊购商品时，签发延期付款的商业票据，以获得赊销商品企业提供的商业信用。被签发的票据，通常可通过背书的方式在票据市场流通，经过承兑以后，也可以向银行申请贴现(discount)，以获得其所需要的资金。而银行可以将其持有的有效票据与其他银行进行转贴现，或向中央银行申请再贴现（rediscount)。商业票据是一种重要的货币市场工具。 商业票据融资的特点： 低成本 其发行成本通常低于银行的短期贷款成本 灵活性 根据发行人和交易商的协议，在约定时期内，发行人可不限次数及不定期发行，以满足自身短期资金的需求 有助于提高发行公司的声誉，商业票据因是无担保的借款，能够成功地在市场上出售商业票据是对公司信用形象的最好证明。 银行信用 由银行和各类金融机构以货币形式提供的信用。 1、银行信用的特点： 是一种间接信用 是以单一的货币形态来提供 银行票据的消失： 银行券具有信用货币的功能，信用货币发行权向中央银行集中，商业银行逐步丧失了银行券的发行权。一般的银行票据也就消失。 国家信用 以国家或地方政府为债务人的一种信用形式；或者说是政府的借贷活动； 货币、国债 消费信用 企业和金融机构向个人提供的，用以满足其消费需求的信用形式。 消费信用的作用： 促进经济增长 有利于新技术的应用和新产品的推销 给消费者带来了极大的便利 案例:信用卡诈骗 国际信用 国际信用是国际间的借贷行为。包括以赊销商品形式提供的国际商业信用、以银行贷款形式提供的国际银行信用以及政府间相互提供的信用。 国际商业信用：来料加工、补偿贸易； 国际银行信用：出口信贷、进口信贷； 当前中国同其他国家的货币互换。案例 民间信用 居民个人之间的以货币或实物形式所提供的直接借贷。 往往受到经济实力、个人信誉、缺乏法律知识引起纠纷等制约。 “地下金融”。 案例 信用评级 信用评级机构是金融市场上一个重要的服务性中介机构，它是由专门的经济、法律、财务专家组成的、对证券发行人和证券信用进行等级评定的组织。证券信用评级的主要对象为各类公司债券和地方债券，有时也包括国际债券和优先股票，普通股股票一般不作评级。 世界三大评级机构； 我国评级机构； 这次金融风暴中的问题。 信用体系的建设 我国个人、企业诚信 如何建立完善的诚信体系 * * 商业承兑票据和银行承兑票： 据根据承兑人的不同，商业票据可分为商业承兑票据和银行承兑票据。前者由作为付款人的企业承兑，后者由付款人委托其开户银行承兑。由于银行的信誉通常比工商企业为高，因而银行承兑票据较之商业承兑票据具有更好的流通性。 银行票据(bank paper) 由银行签发的融资票据，又称为银行券。它是在商业票据流通的基础上产生的，使用以代替商业票据的银行家的票据。