基于favar模型通货膨胀的成因研究-管理科学与工程专业论文.docxVIP

分类号： 分类号： 学校代号： 11 845 UDC： 密级： 学 号： 211 1208023 广东工业大学硕士学位论文 (管理学硕士) 基于FAVAR模型通货膨胀的成因研究 谭艳娴 指导教师姓名、职称： 谢湘生数援 学科(专业)或领域名称：笪理科堂皇工程 学生所属学院： 笪理堂院 论文答辩日期： 三Q二五生五且 万方数据 A A Dissertation Submitted to Guangdong University of Technology for the Degree of Master (Master of Management Science) The Causes of Inflation in China Based on FAVAR Model Master．Candidate：Tan Yanxian Supervisor：Prof．Xie Xiangsheng May 2015 School of Management Gaungdong University of Technology Guangzhou，Guangdong，P．R．China，51 0520 万方数据 摘要摘要 摘要 摘要 通货膨胀是我国宏观经济管理中的重要课题之一。关于通货膨胀的研究一直是学 术界的热点，没有任何一个主题能够像通货膨胀一样被反复研究讨论。纵观国内外通 货膨胀的研究成果，大多是从货币、需求、成本、输入性这几个影响因素出发，而且 往往根据不同研究需求选取不同的经济指标，并没有一个统一的指标划分标准，因此 得出的结论也会不同，另一方面我国通货膨胀发生原因是错综复杂的，并不是单一某 个因素层面影响而成的。近几年来我国房地产市场、资本市场、对外贸易活动等非常 活跃，对通货膨胀的影响也逐渐引起学者们的高度注意。因此选用货币、经济活动水 平、房地产、资本市场和国际需求等层面来深入考察长期以来通货膨胀的动态规律及 通货膨胀的成因，更符合现下的经济状况，更有现实意义，更能针对性地提出我国宏 观经济管理的政策建议。 在研究方法的选用上，大多数学者选择VAR或SVAR作为实证研究方法，本文在 总结VAR和SVAR模型的局限性，以及分析了FAVAR模型的合理性与必要性的基础 上，选用FAVAR(因子向量自回归)模型作为本文的研究方法，充分利用我国的宏观 经济指标，将直接或间接影响通货膨胀变动的众多因素同时纳入到FAVAR模型的分析 框架中，提炼出反映通货膨胀波动本质的综合因子，以期用更全的视角分析各方面对 我国通货膨胀的影响。 基于数据的可获得性，最终选用了44个经济指标，及其2000年1月至2014年12 月共168期数据，对通货膨胀的成因进行检验和分析。主要得到以下研究结果：第一， 在因子分析过程中，货币指标并没有形成一个统一的货币影响力量，而是分散到各个 因子组里，这说明我国经济已经发展到由粗向细转换的阶段，货币政策的作用也更加 细化，因此在宏观经济管理上，需要针对不同领域采用不同的货币调控政策。第二， 2000年至2014年期间，房地产市场波动、国际需求、信贷规模、经济活动水平和资本 市场均是我国通货膨胀的成因。其中房地产市场波动、国际需求、信贷规模和资本市 场对通货膨胀有正向拉动作用，而经济活动水平在一定程度上可以抑制通货膨胀发生。 第三，房地产市场因子、国际需求因子、信贷规模因子、经济活动水平因子、资本市 场因子与通货膨胀因子均有长期均衡关系，且存在短期动态关系。上述分析可以揭示 我国通货膨胀的原因，找出影响通货膨胀因素的影响途径和影响模式。从而有助于针 对性进行宏观经济管理政策设计，解决通货膨胀对经济发展的不利影响。本文最后基 万方数据 置置墨量暑皇皇皇暑暑詈昌==暑=篁r 置置墨量暑皇皇皇暑暑詈昌==暑=篁r 广东工业大学硕士学位论文 ．———．皇皇■-————■皇董—蕾皇簟———■■——寡皇■■●——-_——- 于实证分析结论，提出了相应的宏观管理建议。 关键词：通货膨胀：成因分析；FAVAR模型；宏观经济管理 万方数据 AbstraotAbstract Abstraot Abstract Inflation is one of the most important topic of China’S macroeconomic management． The research on inflation has always been the hot spot in academic circles，which has repeatedly disc．ussed．Throughout the research achievement of inflation at home and abroad， they mo