第三章资金筹集到管理新.ppt

第三章 资金筹集管理 教学内容安排 教材为本章内容包括： 1、资金筹集管理的基本问题； 2、权益资金筹集管理； 3、借入资金筹集管理； 4、资金成本与筹资决策； 5、筹资风险与资本结构。 对教材内容的调整： 为了提高我们的授课效率，并考虑到培养计划的要求和教学大纲的安排，需要对本章内容作以调整。 我们的调整可以分为大调整和小调整两个层次： 大调整是将二、三节合并，称其为“资金筹集方式”； 小调整又包括两个方面，一是为了提高教学效率对本章内容之间的前后调整，二是按照培养计划和教学大纲的安排对部分难度较大的内容在“取”与“舍”之间的调整。对于小调整，我们将针对具体问题做具体说明。 经过调整以后的本章内容包括： 1、资金筹集管理的基本问题； 2、资金筹集方式； 3、资金成本与筹资决策； 4、筹资风险与资本结构。 重点与难点 重点包括：资金筹集方式及其特点；资金成本的概念、内容与计算；筹资决策的方法；筹资风险的概念与影响因素及其计量方法；最优资本结构及其影响因素。 难点包括：资金筹集方式；资金成本的计算；筹资风险的概念与影响因素。 第一节 资金筹集管理的基本问题 一、资金筹集的概念与意义 没有难以理解的问题，也没有需要强调的问题，请大家自行阅读教材，予以了解。 二、资金筹集渠道与资金筹集方式及其相互关系 （一）资金筹集渠道与资金筹集方式的比较 是一对既有共同之处，但又不完全相同的概念。 其共同之处主要表现为二者都是企业资金筹集不可缺少的条件，具有客观性； 其不同之处主要表现为各自的含义和企业的可选择性不同。 企业面对资金筹集渠道 ——处于被动地位 ——可选择余地很小，可选择性较差 ——甚至属于资金提供者对企业的选择； 企业面对资金筹集方式 ——处于主动地位 ——可选择余地较大，可选择性较强 ——但绝对不是企业对资金提供者的选择。 （二）资金筹集渠道与资金筹集方式的关系 不少学者认为它们之间存在着一一对应的具体关系。 对此，我们持保留态度。 我们对二者之间关系的概括是： 同一渠道的资金，企业可以采用多种方式取得；企业采用同一种方式，可以取得多个渠道的资金。 三、资金筹集方式的分类 （一）按所筹资金的性质分类 —— 权益资金和债务资金的筹集方式 1）权益资金的筹集方式 ——企业获得所有者权益的方式。 财务管理中的权益资金，就是“会计学”中的所有者权益。 包括所有者投入企业的“资本金”、“资本公积金”和统称为“留存收益”的盈余公积金、公益金、未分配利润。 依据有关法律和惯例，企业取得资本金的“主要”方式是发行股票； 企业取得留存收益的（唯一）方式是自行积累。 权益资金的筹集方式，也叫做自有资金的筹集方式。 2、债务资金的筹集方式——企业获得负债的方式 财务管理中的债务资金，就是会计学中的负债。包括“各种各样”的债权人借给企业的长期债务和短期债务。 企业筹集债务资金的方式包括：发行债券、利用银行信用、利用商业信用、利用租赁。 债务资金的筹集方式，也叫做借入资金的筹集方式。 （二）按所筹资金的期限分 ——短期资金和长期资金的筹集方式 1.短期资金的筹集方式 短期资金是指使用期限在一年内的资金。 短期资金的筹集方式包括：利用短期银行信用、发行短期债券、利用商业信用和利用经营性租赁等方式。 企业的短期资金基本上都是债务资金。 2.长期资金的筹集方式 长期资金是指使用期限在一年以上的资金。 长期资金的筹集方式包括：发行股票、发行长期债券、利用长期银行信用、利用融资性租赁和企业自行积累。 企业的长期资金既有债务资金，也有权益资金。 四、资金筹集管理的要求 与第一个问题相同，没有难以理解的问题，也没有需要强调的问题，请大家自行阅读教材，予以了解。 五、资金筹集数量的预测 根据我们的具体情况，教学大纲在本节对这一问题没有具体要求。 特别提示： 为了在完善大家知识结构的同时，提高授课效率，需要在本节增加一个问题，即“资金筹集管理的基本制度”，其中的一部分属于新增内容，一部分属于调整内容。 六、资金筹集管理的基本制度——资本金制度 （一）几个重要概念 1、资本金制度 资本金制度是国家围绕资本金的筹集、管理和核算以及所有者的责任、权利和利益等问题所做出的法律规定。 2、资本金 资本金就是经济学中的“资本”；老百姓将它理解为办企业的“本钱”；在股份公司叫做“股本”。 关于资本金的规范定义，在管理的不同领域是不同的。 工商行政管理认为：资本金是企业在工商管理部门登记的注册资金。 我认为对于这一定义，财务管理只能借鉴，不能执行。 财务管理应该将其定义为：能够满足企业资本性支出需要的资金，即企业的长期资金。 3、法定资本金 法定资本金是法律规定的设立企业的资本金的最低数量限额。法定资本