长期借款(精).pptVIP

5.1 长期借款 5.2 长期债券 5.3 租赁 5.4 短期筹资 案例分析 本章小结 思考题 自测题 一、概念、特点、种类和条件 １、概念：是指企业向银行和非银行的金融机构以及其他单位借入的、期限在一年以上的各种借款。主要用于购建固定资产和满足长期流动资金占用的需要。 ２、特点：与普通股筹资相比 （１）所筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还； （２）依法支付固定的债务利息； （３）筹资成本较低，且不会分散公司的控制权 　　3、长期借款的种类 （1）按照长期借款的用途分类 固定资产投资借款 　　 更新改造借款 新产品试制借款 科技开发借款 （2）按照长期借款能否抵押分类 信用借款 抵押借款 （3）按照提供长期借款的机构分类 政策性银行贷款 商业银行贷款 　　4、长期借款的取得条件 　独立核算、自负盈亏、有法人资格； 　经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银行贷款办法规定的范围； 　借款公司具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力； 　具有偿还贷款的能力； 　财务管理和经济核算制度健全，资本使用效益及公司经济效益良好； 　在银行开立账户，办理结算。 　二、申请贷款的程序 1、提出申请。企业申请借款必须符合借款原则和条件 2、银行审批。审核的主要内容：财务状况、信用情况、 盈利德稳定性、发展前景、借款投资项目 的可行性、抵押品和担保情况等。 3、签订合同。注意贷款的数量、利率、期限和一些约束 条件。 4、取得借款。 5、归还贷款。企业还贷的方式具有多样性，企业要注意 选择。 　　一般性保护条款 设置目的：是对贷款企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同，主要包括： （1）企业需持有一定限额的货币资金及其他流 动资产以保持企业资金的流动性和偿债能力； （2）限制企业支付现金股利、再购入股票和职 工加薪规模,以减少企业资本的过分外流； 　　一般性保护条款 （3）限制企业资本支出的规模,以减少企 业日后不得不变卖固定资产以偿还贷款的 可能性； （4）限制企业再举债规模，以防止其他债权人 取得对企业资产的优先索偿权。 （5）限制企业投资。如：规定企业不准投资于 短期内不能收回资金的项目。 　　例行性保护条款 　设置目的：在大多数借款合同中都会出现，它可以堵塞因一般条款规定不够完善而遗留的漏洞，以确保贷款的安全。 主要包括： （1）借款方定期向银行或其他金融机构提交财务报表， 以便债权人随时掌握企业的财务状况和经营成果； （2）不准在正常情况下出售较多的非产成品存货，以保 持企业正常的生产经营能力； （3）如期清偿应缴纳的税金和其他到期债务，以防被罚 款而造成不必要的现金流失； （4）不准以任何资产作为其他承诺的担保或抵押，以避 免企业过重的负担； （5）不准贴现应收票据或出售应收帐款，以避免或有负债； （6）限制借款方租赁固定资产的规模，其目的在于防止企业 负担巨额租金以致削弱其偿债能力，还在于防止企业以 租赁固定资产的办法摆脱债权人对其资本支出和负债的 约束； （7）做好固定资产的维修保护工作，使之处于良好的运行状 态，以保证生产经营能正常、持续的运行。 　　　特殊性保护条款 　 设置目的：这类条款就是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效。 主要包括： （1）专款专用； （2）不准投资于短期内不能回收资金的项目； （3）限制企业高级职员的薪金和奖金总额； （4）要求企业主要领导在合同有效期内担任领导职务； （5）要求企业主要领导在购买人身保险等。 总之，上述各项条款结合使用，将有利于全面保护银行等债权人的权益。但借款合同是经双方充分协商后决定的，其最终结果取决于双方谈判能力的大小，而不是完全取决于银行等债权人的主观愿望。 一、选择贷款机构 二、选择适宜的借款种类 三、选择利率 四、选择借款条件 四、长期借款评价 优点： （1）筹资速度快；（2）成本较低； （3）灵活性较强；（4）便于利用财务杠杆效应。 缺点： （1）财务风险高；（2）限制条款多； （3）筹资数额限。 第二节 债券筹资 一、债券概述 1、含义：是筹资主体为筹集资金而发行的， 用以记载和反映债权债务关系的有价证券。 2、发行目的： 为建设大型项目筹集大笔长期资金。 3、债券筹资