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工程项目投资与融资第二版重难点知识学习 1、建设工程项目是指需要一定量的资金投入，经过决策、实施等一系列程序，在一定约束条件下以形成固定资产为目标的一次性过程。2、工程项目建设程序：（1）项目建议书阶段（2）可行性研究阶段（3）设计工作阶段（4）建设准备阶段（5）建设实施阶段（6）竣工验收交付使用阶段。3、生产性建设工程总投资包括建设投资、建设期利息和流动资产投资三部分；非生产性建设工程总投资包括建设投资和建设期利息两部分。4、建设项目投资确定过程图（P4）5、具体的工程建设项目一般分为建设项目、单项工程（或工程项目）、单位工程、分部工程和分项工程。6、无追索权与有限追索的项目（债务）融资 （1）无追索权的项目融资是指项目贷款本息偿还的来源仅限于该项目所产生的收益，担保权益可仅限于该项目的资产；在项目融资的任何阶段，债权人均不能追索到项目投资人除项目以外的资产。在实际工作中，由于这种方式对债权人来说风险很大，一般很少采用。（2）有限追索的项目融资是指债权人除了依赖项目收益作为补偿来源并以项目的资产设定担保物权之外，还要求与项目利益相关的第三方提供担保，各担保人对项目承担的义务以各自的担保金额或按协议承担的义务为限。这是国际上通常采用的项目贷款方式。7、两种融资组织形式的特点比较 相对于既有项目法人融资（下称公司融资）形式，新建项目法人融资（下称项目融资）具有显著不同的特点：（1）以项目为导向安排融资（2）有限追索（3）资产负债表外的会计处理（4）融资周期长，融资成本较高。8、权益资金即资本金，是指在项目总投资中，由投资者认缴的出资额。9、债务资金的筹措方式主要有信贷融资、债券融资和融资租赁三种。10、我国现行建设工程总投资构成图（P15 ）11、国产设备分为标准设备和非标准设备两种类型。12、国产标准设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，即出厂价。13、进口设备的原价，是指设备抵达买方边境港口或边境车站，且交完关税为止形成的价格，故亦称为进口设备抵岸价。14、进口设备的交货方式可分为内陆交货类、目的地交货类和装运港交货类。15、若进口设备采用离岸价格（FOB）形式，进口设备原价的构成可概括为：进口设备原价=货价+国际运费+国际运输保险费+银行财务费+外贸手续费+关税+增值税+消费税+海关监管手续费+车辆购置附加费 16、国际运费即从运装港到达我国抵达港的运费。进口设备国际运费计算公式为：（1）国际运费（海、陆、空）=原币货价（FOB价）*运费率（2）国际运费（海、陆、空）=运量*单位运价 17、运输保险费的计算公式：运输保险费=[原币货价（FOB价）+国际运费]/（1-保险费率）*保险费率=CIF*保险费率 18、项目投资决策的阶段划分：（1）机会研究（2）初步可行性研究（3）可行性研究（4）项目评估与决策。19、项目总投资中的流动资金是指在生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金，即投产后形成的流动资产和流动负债的差额。流动资金估算一般采用分项详细估算法，个别情况或者小型项目可采用扩大指标估算法。20、分项详细估算法 计算公式：（1）流动资金=流动资产-流动负债（2）流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金（3）流动负债=应付账款+预收账款（4）流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金 21、资金时间价值的概念：资金是劳动资料、劳动对象和劳动报酬的货币表现。资金运动反映的是物化劳动和活劳动的运动过程。在这个运动过程中，劳动者在生产劳动过程中新创造的价值形成资金增值。这个增值采取了随时间推移而增值的外在形式，故称之为资金的时间价值。22、资金时间价值的表现形式是利息和利润。23、互斥项目（方案）比选：（1）寿命期相等的互斥方案比选（2）寿命期不等的互斥方案比选。24、根据财务价格所考虑的变动因素不同，财务价格的形式可以分为以下三类：（1）固定价格（2）只考虑相对变动因素的变动价格（3）既考虑相对变动因素，又考虑通货膨胀因素的变动价格。25、财务评价参数包括计算参数和判据参数。26、计算参数主要用于计算项目财务费用和效益，具体包括建设期价格上涨指数、各种取费系数或比率、税率、利率和汇率等。27、判断项目盈利能力的参数主要包括财务基准收益率以及总投资收益率、资本金净利率等指标的基准值和参考值；判断项目偿债能力的参数主要包括利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率等指标的基准值或参考值。28、总成本费用的估算：（1）生产成本加期间费用估算法（2）生产要素估算法。29、经营成本=外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+修理费+其他费用。30、固定成本和变动成本的估算的概念：固定成本是指不随产品产销量变化而变化的成本费用，包括折旧费、摊销费、修理费