六盘水地下综合管廊项目.PDFVIP

案例5 六盘水市地下综合管廊项目 一、项目概况 六盘水市地下综合管廊位于六盘水市中心城区，共14 条管廊工程，长度 39.8公里，估算总投资 32.64亿元。该 项目由六盘水市住投公司先行独资注册成立了市管廊公司， 开展项目前期手续办理工作，然后通过公开招投标，确定中 国建筑股份有限公司（以下简称中建股份）作为社会资本方， 向管廊公司增资7亿元 （占股77.78%），市住投公司代表市 政府出资2亿元（占股22.22%）共同组建了管廊SPV公司， 负责项目建设、运营、管理工作。 二、运作模式 （一）项目具体模式 本项目在实施过程中先由市住投公司在六盘水市独资 注册成立项目公司，由该项目公司进行2015年需开工工程 的初步设计、管线迁改等前期工作及部分已开工工程的建设。 增资完成后，由六盘水市人民政府授权六盘水市住房和 城乡建设局与项目公司签订 《六盘水市地下综合管廊PPP特 许经营协议》，授权项目公司组织本项目的投资、融资、建 设、运营与维护。项目公司通过向管线单位收取廊位租赁费、 管廊物业管理服务费 （简称 “管廊管理费”）和政府可行性 - 1 - 缺口补贴等方式取得合理投资回报。 图十 投融资结构图 六盘水市综合管廊PPP项目结构图 （二）财务测算 项目收入来源包含三部分，即廊位租赁费、管廊管理费 和政府可行性缺口补贴。 1.廊位租赁费定价机制 廊位租赁费按各种拟入廊管线传统直埋成本，综合考虑 资金占用年成本，分28年等额支付的办法计算得出；廊位 租赁费由各管线单位按传统敷设方式土建投资的比例进行 分摊。 2.管廊管理费定价机制 - 2 - 参考同类项目运营费用现状，结合六盘水市实际情况， 测算六盘水市综合管廊管理费。综合考虑专用截面分摊法和 直埋成本分摊法，对这两种方法的结果取平均值得到本方案 综合管廊管理费的分摊比例。 3.政府可行性缺口补贴 为保证项目的财务可行性，六盘水市政府已出台《关于 六盘水市地下综合管廊建设项目市级补助资金列入市级财 政年度预算及中长期支出计划的批复》（六盘水府函 〔2015〕 34 号）。政府将每年向项目公司提供可行性缺口补贴。政府 可行性缺口补贴金额将在选择投资者时，作为竞标标的，由 各意向投资机构竞标产生。根据本方案的投资规模、投融资 结构以及项目公司在运营期的收入和成本，在满足投资者自 有资本内部收益率的条件下，测算政府每年应支付的可行性 缺口金额。 三、借鉴价值 按照 “要做全国试点中的示范，示范中的样板”和 “要 争创全国一流样板工程”要求。在近三年的项目实施中，六 盘水市委市政府的高度重视和支持，中建股份的社会担当和 锐意进取，使六盘水市地下综合管廊建设呈现出不少亮点： （一）灵活运用PPP模式，提升项目吸引力 将中央财政对项目的专项补助资金作为投资人的施工 收益保障，将地方政府可行性缺口补贴纳入中长期财政预 - 3 - 算，引入有效竞争降低项目总成本。采用A模块（PPP特 许经营）+B模块 （施工建设）合并公开招标，整合施工利 润与投资回报，切实增强项目吸引力，提升项目市场竞争 力，有效降低项目成本。同时采用A+B模式招标，按照《政 府采购法》和《招投标法》相关规定免去施工单独招标程序， 合理节约大量工作时间。 （二）广泛开展市场测试，合理确定准入条件 对市场潜在社会投资人公开发布项目基本信息和相关 边界条件，开展市场测试，调整必要的边界条件，保证项 目吸引力，实现充分市场竞争。在资格预审环节和招标环 节将确定的边界条件作为准入条件，选择能够响应项目需 求的社会资本，有效控制谈判进度，确保项目成功率。 （三）建立科学的财务模型，确定项目边界指标 与咨询机构综合分析项目影响因素，并根据影响因素 搭建科学的财务模型，得出初步边界指标，用于市场测试 有意向社会投资人。根据市场测试