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企业债券融 资 介 绍 企业债券融 资 建 议 书 目录 第一章 第二章 第三章 企 业 债 券 发 行 概 述 2 企 业 债 券 融 资 优 势 11 企 业 债 券 发 展 现 状 16 1 第一章 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 债券市 场 环 境 构 资 企业债券发行条件 企业债券发行增信方 式 企业债券发行中介机 构职责 企业债券发行主管机融职责建议书 企业债券发行核准程 序 企业债券发行申报材 料清单 企业债券发行工作时 间安排 2 1.1 企业债券发行条件 财务指标 ? ? ? 募投项目 ? ? ? ? ? ? ? 其他条件 ? ? 净资产条件： 股份有限公司的净资产不低于 人民币 3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净 资产不低于人民币 6000万 元 累计债券余额不超过企业净资 产(不包括少数股东权益)的40% 资 产 投 资 项 目的 ，应 建 议 书 净利润条件： 最 近 三 年 连 续 盈 利 ，且 平 均 可 分 配 利 润 （ 净 利 润 ） 足 以 支 付 企 业 债 券 一 年 的 利 息 筹 集 资 金 的 投 向 符 合 国 家 产 业 政策和行业发展方向 ，所需相关手续齐全 用 于固 定 企业债券融 符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累 计发行额不得超过该项目总投 资的60% 用于收购产权（股权）的，比 照该比例执行 用于调整债务结构的，不受 该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明 用于补充营运资金的，不超 过发债总额的 20% 已 发 行 的 企 业 债 券 或 者 其 他 债 务未处于违约或者延迟支付本息的状态 最近三年没有重大违法违规行 为 3 土地企业债券融 资建议书 1.2 企业债券发行增信方式 第三方担保 常 见 专业担保公司 担 保 增 信方 方 式 股权质押担保 应收帐款质押 担 保 由发行人之外的独立第三方出具 担保函为企业债券提供全额无条 件不可撤销的连带责任保证担保 由专业的担保公司出具担保函为 企业债券提供全额无条件不可撤 销的连带责任保证担保 以发行人或其下属子公司自有土 地作为抵押资产对企业债券进行 抵押担保 以发行人或其下属子公司拥有的 上市公司或非上市公司股份作为 质押资产对企业债券进行质押担 保 以发行人与当地政府签署的BT协 议产生的应收账款作为质押资产 对企业债券进行质押担保 4 律师 ?展开尽职调查 ?解决交易法律问题 ?出具法律意见书 1.3 企业债发行中介机构职责 主承销 商 ?协调各中介机构，开展尽职调查 ?设计债券发行方案，撰写申报材料 ?组建承销团，并承担余额包销责任 ?协助安排债券发行后的上市交易及 后续服务 向中介机构提供 建 议 书 发行 人 ?企业债券融所需信息、资料和数据 ?决定债券发行方 案 评级机构 ?展开尽职调查 ?出具企业债券评级报告 ?债券存续期内进行跟踪评级 会计 师 ?出具发行人近三年连审的审计报告 ?出具担保人（如有）审计报告 5 1.4 企业债券发行主管机构职责 中国人民银行 中央国债登 记结算公司 企业债券利率 定价方案审核 银行间市场 证监会 交易所 承销团承销资 格审核 直接负责企业 债券交易所上 市审批 国家发改委 全面负责企业 债券发行审批 企业债券融 资 建 议 书 会签 监管 职能 国家发改委在企业债券 发 行 审 批 中 处 于 主 导 地 位 6 1.5 企业债券发行核准程序 主承销商协助发行人 制作发行申请材料、 组织承销团，各中介 出具相应报告或函件 人民银行、证监会 对发行材料进行会签 申请上报 地方企 业 省级发改委 转报企债发行申请材料 中 央 企业 企业债券融 资 建 议 书 会签 国家发改委 对发行申请材料进行核准 下达批文 7 1.6 企业债券发行申报材料清单 申报材料 1、省级发展改革部门转报发行企业债券申请材料的文件 2、发行人关于本次债券发行的申请报告 3、主承销商对发行本次债券的推荐意见 4、债券发行可研报告 5、发债资金投向的有关原始合法文件 6、发行人近三年连审的审计报告 7、担保人最近一年财务报告及最近一期财务报告（如有） 8、公司债券募集说明书 9、公司债券募集说明书摘要 10、承销协议 11、承销团协议 12、第三