美股下挫触发全球股同步下跌主投美科技股中小港股基金跌.PDFVIP

 美股下挫触发全球股市同步下跌 主投美科技股中小港股基金跌幅较小 Morningstar 晨星（中国）研究中心 姚佳霖 全球市场：美股下挫触发全球股市同步下跌 偏股基金受累净值大跌债基收益领先 2 月，持续上涨一年的美股市场因美国通胀和收益率过高，市场对美联储加息预期增强，令美股承 压。此外，美股不断高企的估值更在月中触发了市场量化对冲基金的大量自动沽盘，进而引发市场大规 模抛售美股。尽管此后美股大幅反弹，但仍难在本月尽收前期失地。从指数上看，标普500 和纳指100 指 数最终在本月分别下跌3.89%和1.38%。受美股市场拖累，全球股票市场均出现不同程度的下跌，包括德 国和日本市场也无法幸免。从指数上看，德国DAX 指数在最近一月平均下跌5.71%，日经225 指数也录得 4.46%的跌幅。港股方面，受美股大跌波及，港股在最近一月同样出现大幅下挫，其中前期涨势较好的大 盘蓝筹和国企股成为领跌主力，从指数上看，恒生指数最近一月平均下挫6.21%，其中恒生国企指数更重 挫8.7%。另外台湾加权指数也录得2.6%的月度跌幅。新兴市场方面，韩国股市随全球同步下跌，韩国综 合指数最终录得5.41%的月度跌幅。中国方面，同样受美股大跌影响，A 股在月中出现以大盘蓝筹为主力 的下跌，随后中小创一度逆势反弹，但最终仍难填平跌幅。数据显示，上证指数在上月录得6.36%的跌幅， 深证成指也出现2.97%的下跌。国际金价方面，受本月美国不断向好的经济和就业数据，以及随之而来的 通胀及加息预期，国际金价持续承压，现货黄金价格最终收报1318 美元/盎司，下跌1.99%。原油方面， 随着美油产量和库存不断增加，抵消了 OPEC 减产协议的效果，原油价格在最近一月持续承压，盘中曾 一度因利比亚、沙特等国原油生产下降，以及全球特别是亚洲地区的需求上升，国际油价一度得到支撑。 即便如此，油价空头力量仍占据主导。从指数上看，布伦特原油期货价格指数最终收报64.75 美元/桶，较 上月下跌6%。 基金分类层面来看，受全球股票市场同步下跌拖累，偏股型基金普遍出现净值下跌，而债券型产品 受到的影响相对较小。最终，环球债券型基金凭借0.34%的较小跌幅成为表现最好的QDII 基金类型。“北 上”基金方面，亚洲债券最终录得0.11%的跌幅，以较低的净值跌幅领先。 图表1：2 月份QDII 基金月度和今年以来收益率对比 QDII/基金分类 2 月收益率 (%) 当月统计只数 今年以来收益率(%) 年初统计只数 环球债券 -0.34 51 -3.01 36 美国股票 -1.90 16 1.86 17 亚太区不包括日本股票 -3.21 4 1.97 4 环球股债混合 -3.54 24 -2.01 18 商品 -3.67 14 -2.22 9 其它 -3.70 7 -0.92 7 环球股票 -4.00 11 -0.18 12 大中华区股债混合 -4.11 11 1.67 12 亚洲股债混合 -4.33 2 -1.26 2 行业股票 -4.52 36 -3.45 33 全球新兴市场股债混合 -4.93 2 -0.49 2 新兴市场股票