轻型输送带场隐形冠军.PDFVIP

[Table_main] 公司研究类模板 永利带业(300230) 报告日期：2015 年7 月17 日 深 度 报 轻型输送带市场的“隐形冠军” 告 ──永利带业深度报告 ：王鹏 执业证书编号：S1230514080002；廖凌 执业证书编号：S1230514080001 [table_invest] 中 ：021 0212025 评级 买入 小 ：wangpeng@ liaoling@ 上次评级 首次评级 盘 当前价格 ￥15.10 研 报告导读 究 国内轻型输送带行业的“隐形冠军”，内生和外延发展前景值得期待 [LastQuaterEps] 单季度业绩 元/股 ｜ 塑 投资要点 1Q/2015 0.05 料  国内轻型输送带行业的“隐形冠军” 4Q/2014 0.10 Ⅱ 有别于市场大众的认识，我们认为轻型输送带行业是一个典型的“利基市场”。 3Q/2014 0.13 行 公司作为行业龙头，具备成为“隐形冠军”的特征，未来增长潜力巨大：1 ） 2Q/2014 0.10 业 ｜ 技术领先优势突出，为国内仅有的一家掌握了压延法生产热塑性弹性体输送带 [table_stktrend] 的企业；2 ）国内市场占有率第一，达到11%，具备进口替代及国际竞争实力。 永利带业 上证综合指数  内生增长稳健，产品线不断延伸 200% 公司内生增长稳健，主要看点有：1 ）公司下游需求较为稳定，其中物流带需 10