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山东华信电气股份有限公司 公开转让说明书 （申报稿） 主办券商 大通证券股份有限公司 二〇一五年十二月 1-1-1 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明 书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转 让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出 实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》等相关规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责， 由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 1-1-2 重大事项提示 公司在经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者应对公 司以下重大事项或可能出现的风险予以充分关注： 一、政策性风险 公司产品所服务的电力行业是国民经济的重要基础产业，电力行业的发展易 受国家宏观经济政策、产业发展及基本建设等因素影响，尽管长期前景预测是积 极向上的，但容易受到国家产业政策的影响，如行业发展方向、发展规模、技术 水平、设备水平与选型等方面的政策指导的变化可能对公司的生产经营造成影 响。公司将密切关注国家产业政策的变化，及时与同行业企业交流沟通，根据产 业变化适时调整发展方向。 二、竞争加剧风险 近年来，全球输配电设备市场需求总体呈上升趋势。我国是增长速度最快的 市场之一，现已成为国际第二大市场。尤其是近年来加快西电东送、南北互供、 跨区域联网等工程的建设，带动了我国输配电设备行业的发展。随着经济发展和 电力产业的快速进步，输配电设备行业企业数量迅速增加，同时国外输配电设备 制造企业也纷纷在国内投资设厂，导致国内输配电设备产品的供给大量增加，市 场竞争加剧。后期，公司将立足于中国电力市场，在专注于互感器研发、生产与 销售的同时，不断优化产品结构，积极拓展箱式变电站、负荷开关、高低压成套 设备等配电产品以及电力工程的安装和服务，提高市场竞争力。 三、对外担保风险 截止到本说明书出具之日，公司对外担保金额为 800 万元，其中日照市兆东 汽车贸易有限公司 300 万元，日照长空电器有限公司与公司 500 万元，均为互保 关系。如果被担保公司不能按时归还借款将给公司带来较大的风险。虽然上述担 保事项都按照正常流程获得了相关会议审批，为了控制担保风险，公司实际控制 人李士刚及公司都出具承诺“担保到期将即刻解除担保关系”，控股股东及实际 1-1-3 控制人还承诺“若公司因对外担保被要求承担连带责任或支付费用或承担损失， 以致影响公司资产的完整性、影响公司的正常生产经营的，本人将无条件承担公 司为此支付的任何费用或承担的任何损失”。公司还完善了《对外担保管理制度》， 明确①公司对外担保实行多层审核制度；②公司对外担保应当要求对方提供反担 保，且反担保的提供方应当具有实际承担能力，反担保具有可执行性；③对外担 保申请的受理及审核程序等内容。 四、偿债风险及流动性不足的风险 2015 年 8 月末、2014 年末及 2013 年末，公司的资产负债率分别为 56.37%、 69.44%和 67.25%，流动比率分别为 1.39、1.26 和 1.32，速动比率分别为 1.23、1.12 和 1.19。公司资产负债率较高，存在着偿债风险和流动性不足风险。公司的融资 渠道单一，借款来源集中为银行借款。随着公司发展规模的扩大，在产能和产值 提升的同时，公司计划逐步缩减银行贷款规模，公司的资产负债率将逐渐降低， 偿债能力与流动性将不断改善。 五、实际控制人控制不当的风险 公司实际控制人李士刚合计持有 1,801.77 万