走向资本市场之路—企业改制重组及发行上市简介.pptVIP

走向资本市场之路－企业改制重组与发行上市简介 境内 A 股公开发行股票的条件 《首次公开发行股票并上市管理办法》规 定的公开发行股票的条件 □ 财务会计条件（续） 7. 发行人依法纳税，各项税收优惠符合相关法律法规的规定。发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。 8. 发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。 9. 发行人申报文件中不得有下列情形： （1） 故意遗漏或虚构交易、事项或者其他重要信息； （2） 滥用会计政策或者会计估计； （3） 操纵、伪造或篡改编制财务报表所依据的会计记录或者相关凭证。 10. 发行人不得有下列影响持续盈利能力的情形： （1） 发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响； （2） 发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利 影响； （3） 发行人最近 1 个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖； （4） 发行人最近 1 个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益； （5） 发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险； （6） 其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。 31 走向资本市场之路－企业改制重组与发行上市简介 境内 A 股公开发行股票的条件 《首次公开发行股票并上市管理办法》规 定的公开发行股票的条件 □ 对募集资金运用及管理的要求 1. 募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务。 除金融类企业外，募集资金使用项目不得为持有交易性金 融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理 财等财务性投资，不得直接或者间接投 资于以买卖有价证券为主要业务的公司。 2. 募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。 3. 募集资金投资项目应当符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的 规定。 4. 发行人董事会应当对募集资金投资项目的可行性进行认真分析，确信投资项目具有较好的市场前景和盈利 能力，有效防范投资风险，提高募集资金使用效益。 5. 募集资金投资项目实施后，不会产生同业竞争或者对发行人的独立性产生不利影响。 6. 发行人应当建立募集资金专项存储制度，募集资金应当存放于董事会决定的专项账户。 32 走向资本市场之路－企业改制重组与发行上市简介 国内 A 股上市交易的条件 股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件： （一）股票已公开发行； （二）公司股本总额不少于人民币五千万元； （三）公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发 行股份的比例为百分之十以上； （四）公司最近三年无重大违 法行为，财务会计报告无虚假记载； （五）证券交易所要求的其他条件。 33 走向资本市场之路－企业改制重组与发行上市简介 香港 H 股发行上市的条件 境内监管机构（中国证监会）规定的条件 1、符合我国有关境外上市的法律、法规和规则。 2、筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家 有关固定资产投资立项的规定。 3、净资产不少于 4 亿元人民币，过去一年税后利润不 少于 6000 万元人民币，并有增长潜力，按合理预期市 盈率计算，筹资额不少于 5000 万美元。 4、具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制 度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平。 5、上市后分红派息有可靠外汇来源，符合国家外汇管 理有关规定。 34 香港联交所规定的条件 1、满足一定的盈利要求（要求达到以下任一标准） 标准一：三年盈利不少于 5000 万港元（最近一年不少 于 2000 万港元，前两年合计不少于 3000 万港元）； 标准二：市值不少于 40 亿港元，最近一年收益不少于 5 亿港元； 标准三：市值不少于 20 亿港元，最近一年收益不少于 5 亿港元，前三年累计净现金流入不少于 1 亿港元。 2、公司运行要求： 三年（如符合上述标准 2，可短于三年)，须在基 本上相同的所有权之