考虑单调性与曲度于贝氏随机方向距离函数以衡量生产效率.pdf

考慮單調性與曲度於貝氏隨機方向距離函數以 衡量生產效率 * 黃台心 •林嘉偉 •胡聚男 本文以貝氏方法估計隨機方向距離函數, 加入單調性與曲度等限制條件, 並 連結無效率項與環境變數。為突顯包含非意欲產出的方向距離函數之優點, 本文 同時估計產出面距離函數, 並與方向距離函數之結果比較。實證分析資料為 1970 至2010 年各國總體經濟變數, 分別在有無加入限制條件與環境變數的設定下, 估計兩種距離函數, 從效率分數與技術進步率等角度, 分析兩種函數的差異。發 現產出面距離函數因忽略非意欲產出, 傾向高估各國的技術效率與低估技術進 步率；而同時加入限制條件與環境變數的方向距離函數, 估計結果最為合理。 關鍵詞: 貝氏方法, 方向距離函數, 非意欲產出, 單調性與曲度, 環境變數, 效率 分數, 技術進步率 JEL classification: C11, C51, D24 * 作者分別為國立政治大學金融學系專任教授、國立政治大學金融學系碩士以及國立政治大 學金融學系博士生。聯繫作者為黃台心(thuang@.tw) 。作者們誠摯地感謝本刊兩位匿名評 審提供寶貴的審查意見，讓本文內容論述更加周全，若仍有疏漏不足之處，應屬作者們之責。 1. 緒論 評估一家廠商的生產績效, 從生產效率的角度分析比較合適。早期效率分析 模型多從射線距離函數 (radial distance function) 角度出發, 一者利用投入面距 離函數, 固定產出水準, 衡量要素投入量可以縮減多少；或者利用產出面距離函 數, 固定要素投入量, 衡量生產量可以增加多少。投入面或產出面距離函數只能 單純分析要素投入量與產出量的減少與增加, 無法同時分析兩者, 也無法恰當地 把非意欲產出 (undesirable outputs) 納入模型。非意欲產出經常伴隨意欲產出而 生, 例如電廠燃燒煤炭發電的同時, 釋出煤炭中的二氧化硫以及二氧化碳至大氣 中, 這兩種物質與酸雨和地球暖化密切相關；銀行業的放款可視為產出之一, 但 總有少部分顧客因故無法履行還款義務, 不良放款這種非意欲產出因而發生。為 處理非意欲產出, 廠商必須額外使用資源, 致影響其生產效率, 顯示任何效率分 析模型不宜忽略這種產出。Chung et al. (1997), Boyd et al. (2002), Lee et al. (2002) 和Färe et al. (2005) 等使用的方向產出距離函數 (directional output distance function), 能將非意欲產出納入效率分析模型中, 應是較合適的效率分析模型。 效率估計方法可分為無母數的資料包絡分析法 (data envelopment analysis, DEA) 與有母數的經濟計量法--隨機邊界分析法 (stochastic frontier analysis, SFA) 等兩種。前者優點在於不必給定欲估計之函數型態, 避免可能的函數型式設定錯 誤問題, 缺點則為因屬確定邊界模型, 不能將誤差項放入分析模型中, 導致效率 估計值易受隨機因素之影響。本文擬採用SFA 法進行估計, 此法之優缺點剛好與 DEA 法相反, 它允許迴歸模型中存在隨機干擾項, 但需給定函數型式。估計隨機 邊界模型早期常使用修正的最小平方法 (corrected least squares), 現在皆採用最 大概似估計法, 也有部分學者使用貝氏估計法 (Bayesian estimation) 。貝氏估計法 的優點, 在於可以將欲估計之函數的單調性 (monotonicity) 與曲度 (curvature) 等經濟理論所要求具備的性質, 以限制條件方式加入待估函數中, 如此估計得到 的迴歸係數值, 一定符合這些函數應具備的性質。 1 另外, 廠商或國家整體的生產效率, 也易受到外生環境因素的影響, 如一國 的政治與經濟制度、法律體系、勞工教育水準和環保政策等。如能把這些外生因 素一併考慮到效率評估模型中, 消除受評估單位面臨之環境差異, 在相同立足點 進行效率評估, 應能獲得較正確的效率估計值, 提供經理人員或