恶心、猖獗、肆忌惮 起底新三板钓鱼党.docVIP

恶心、猖獗、肆无忌惮 起底新三板钓鱼党 　　 　　“‘钓鱼’赚的是断子绝孙的钱，他们人品太低，我恶心他们！”没有任何犹豫，陈洋就接受了笔者的拜访。几年来，“钓鱼”交易已经臭名昭著，他希望有人来管一管。 下载论文网 　　陈洋至今仍清晰地记得那一笔交易：2016年6月，在一只新三板协议股票上，他第一次被人下套。 　　那只股票市价元，陈洋着急卖出，没有细看，点击成交。几分钟后，成交明细清楚地显示，交易价格为元。 　　虽然是新三板的新手，他也意识到自己中招了。他被人钓了“鱼”，这一单，损失30%。此后，陈洋多次和“钓鱼党”打交道，成为一名“反‘钓鱼’斗士”。 　　“钓鱼党”比多数人想象的更猖獗和肆无忌惮。没有任何监管，他们利用券商软件的漏洞，极为频繁地在市场中下单撤单，如入无人之境。他们不断“创新”，想尽办法诱导投资者错误交易，从中牟利。 　　严格说来，“钓鱼党”2014年就已经出现在了这个市场中，很快他们就开发出了软件，专门进行“钓鱼”交易。根据陈洋和另一位投资者张伟的估算，单个账户一年收益能达到100万元以上，全市场每年因“钓鱼”损失近500万元以上。 　　比损失金钱更让人气愤的是，在“钓鱼”交易中，受害的都是无辜的投资者。作为一种市场乱象，迟迟无法解决，市场寒冬下，投资者对新三板的未来越来越灰心。“我身边80%的朋友都被‘钓’过。几年了，一直在呼吁管一管，没有用。” 　　鄙视链：“捡漏”可理解，“钓鱼”最无耻 　　“捡漏”曾经是新三板交易中最暴利、风头最盛、传说最多的牟利方式。 　　在华图教育上，有人错将65元报成元，一单扔掉几百万的故事流传甚广。王秀荣用1000元买到10万股九鼎集团，同样获利数百万。 　　相比之下，“钓鱼”就显得不那么起眼了，需要的本金更大，收益反而不如“捡漏”。但是一件事的发生，改变了“套利”江湖中老大和老二的位置。 　　2017年3月9日盘中，有人在宁波水表上报买单，错将元输成1970元，闹出惊天乌龙指。卖方一单获利390万元，舆论传播极广。监管震怒，催生了后来的“协议报价新规”。 　　根据新规，“采用协议转让的股票申报价格应该不高于前收盘价的200%，且不低于前收盘价的50%”。效果立竿见影，下单出错几率大减，“捡漏”暴利逐渐成为历史名词。 　　在此之后，“钓鱼”交易一跃成为市场“无风险套利”的主流。在一次次进化中，“钓鱼党”开发出越来越先进的误导投资者犯错的工具，“越来越令人恶心”。 　　同样是“套利”，但是在二级市场投资者的心目中，是存在一条明显的鄙视链的：“捡漏”可以理解，“钓鱼”令人不齿。 　　“捡漏是你犯了错误，把钱包掉在地上，你不捡，别人也会捡走。‘钓鱼’是挖一个坑，上面填一层土，故意让人掉进去，他们太坏了。”一位投资者这样形容二者的区别。 　　“钓鱼”的原则就是六个字：排第一，盯买一 　　“钓鱼”交易到底是怎么”钓”的？ 　　看中科软10月12日盘中的分时走势截图，一次很典型的“钓鱼”。 　　大坑是11点01分一笔元的成交造成的，之前和之后的价格都是元。这一笔交易2万股，卖方损失12万元。买方正是“华泰证券上海西藏南路营业部”，它是新三板“最优秀”的“钓鱼”者。 　　乍看起来，和这两个价格的确很像，在密密麻麻的数字中和转瞬即逝的交易机会下，卖家没仔细看，就点击了排在买一的元，造成重大损失。 　　问题就出在券商交易软件的漏洞上。 　　新三板不是竞价交易，券商在设计软件时，没有考虑价格排序，只是按照时间排序。“你挂一个单子，我就给你显示一个单子，股转报一个价格，原封不动地在券商软件上显示。报单以非常原始的方式呈现，买单和卖单都没有区分，时间优先，最新的单子排在最上面。” 　　时间优先成为一个大漏洞，这保证了时间上最新的挂单会排在买一或卖一的位置。只要大量频繁下单，保证自己的“钓鱼单”排在第一，价格和正常的买卖单相似，总会有投资者“上钩”。 　　陈洋告诉笔者，“钓鱼”分为两种：没有持仓，可以挂低价买入，比如现价元，“钓鱼党”就挂元买；有持仓的话，就挂高价卖出。 　　想要“钓鱼”成功，就要遵循六字原则：排第一，盯买一。一定要时刻盯住买一，比如买一是元，你就挂元；?I一是元，你就挂元。为保证自己的单始终排在第一位，就必须频繁挂单，这样才能增加成功的概率。 　　为了始终保持买一状态，一旦有新的正常挂单，“钓鱼党”会立即再报至少一个新的单。“新三板所有的协议交易报单中，大约有30%-50%的报单是‘钓鱼单’。”陈洋告诉笔者。 　　至于破坏正常的市场交易秩序怎么办？不好意思，这是“钓鱼党”从来没有考虑过的问题。频繁下单、频繁取消并不违规，也没有任何成本，只需要你手够快。 　　当然，人是拼不过机器的。专门套利的程序化软件2015年就出现在市场