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关于人力资本所有者分享企业所有权的经济学分析 论文关键词：企业所有权分享??自我需要??专用性??不可分离性 　　论文摘要：现代企业中，人力资本所有者分享企业所有权的份额呈提高趋势，究原因在于：人力资本所有者作为经济人，其经济价值随经济增长不断提升；人力资本具有专用性，与其所有者不可分离，决定了人力资本所有者只可激励不可压榨，这客观上要求人力资本所有者分享企业所有权；同时，分享企业所有权能有效激励人力资本所有者，促进企业绩效的提高，这是人力资本所有者分享企业所有权的直接原因。 　　一、人力资本所有者分享企业所有权的前提条件 　　从个人业主制企业，到合伙制企业，再到现代公司制企业，企业所有权和经营权不断分离，人力资本所有者加强了对企业的控制，人力资本所有者分享企业所有权的份额呈逐渐提高趋势。其前提条件是，人力资本所有者是经济人，其通过参与企业契约缔结追求自我需要，并借助分享企业所有权来实现自我需要。 　　企业人力资本所有者作为企业的产权主体，首先是以经济人的身份出现，其次才以企业所有者身份出现。相应地，他们把其专用性人力资本投入到企业中，是为了实现其经济利益，以服务于人力资本所有者自我的需要。这种自利的动机，是其做出个人决策的基点。 　　人力资本所有者参与企业契约的缔结是为满足其自我的需要，这是其经济人属性的表现形式；且这一需要之于人力资本所有者的价值和意义，随着劳动力的市场价格的提高、人们对人力资本投资的不断增加以及个人可支配收入增长等因素，显得越来越重要。我们认为：人力资本所有者自我的需要包括生存需要、安全需要、社会需要、自我需要、自我实现需要等层次。这些层次依次递升，其中自我需要这一较高层次的需要对现代人力资本所有者来说具有特别重要的意义，其表现为人力资本所有者对权力的追求、成就的渴望、归属感的实现等等。 　　自我需要对现代人力资本所有者而言，意义日益重要，是基于经济条件的不断变化。首先，现代经济增长促使劳动与资本的相对贡献朝着有利于劳动者的方向改变，即：劳动者的劳动生产率相对于资本的收益率的价值提高了，随之便有对劳动的需求的上升。这迫使社会的制度安排(如企业制度)为适应这一变化而调整，使劳动者获得更多收入的机会增加了，这为人力资本所有者追求自我需要和自我实现需要提供了相利条件。其次，经济增长加剧了对人力资本(特别是高技能人力资本)的要求，从而提高了人力资本投资的报酬率。为适应这一变化的需要，教育体制扩大了教育和在职培训等服务的供给，推进了人类生活档次的提高。随着这一提升，人们对健康、对个人权利所附加的法律权利(如个人隐私权免受警察侵犯等)、个人在获取工作方面特别是高技术工作方面的平等权利、个人在获取消费品与服务方面的平等权利等等，也随之提高，从而使自我需要对人力资本所有者而言有了特别重要意义。最后，作为经济增长的结果，人们的可支配收入提高了，作为其中的人力资本所有者，随着可支配收入提高，满足了生存需要、安全需要、社会需要之后，自我需要和自我实现就显得越来越重要。 　　人力资本所有者的自我需要和自我实现需要的主要表现有：权力需要、成就需要、归属需要等。当人力资本所有者凭借对人力资本的产权参与企业契约缔结时，其自我需要可借助于分享企业所有权来实现。何为企业所有权?企业所有权是指企业的剩余索取权和剩余控制权的总和。剩余索取权是指对企业收入在扣除通过具体规定承诺的固定支付(如原材料成本、工资、利息等)后的余额的要求权。企业的剩余索取者是企业的风险承担者，因为剩余是不确定的，没有保证的。在固定支付实现以前，剩余索取者是什么也得不到的，所以剩余索取者承担着企业边际上的风险。从这个意义上说，可以认为剩余索取者是企业的所有者。人力资本所有者的成就需要、归属需要可借助分享剩余索取权来实现。剩余控制权是指对契约中没有特别规定的活动的决策权。现代企业理论认为，企业作为一个契约是不完备的。企业契约为什么不完备呢?因为人们不可能事前预料到未来所有可能发生的情况；或者，即使能预料到，也不可能写下来；或者，即使写出来，也因为执行成本太高而导致无法履行。这样就出现了一个至关重要的问题：当合同中未预料的情况发生时，谁说了算?这也就是剩余控制权的归属问题。人力资本所有者的权力需要和归属需要等可借助分享企业剩余控制权来实现。二、人力资本所有者分享企业所有权的客观性 　　人力资本所有者作为独立的产权主体，尽管可借助分享企业所有权来实现其经济人的利益，但人力资本所有者真正分享企业所有权却是在现代企业里发生的事。因为只是在现代企业里，人力资本的产权特征才得以充分的表现出来。 　　首先，人力资本在社会形态上具有专用性特征。人力资本的专用性特征是指工作中某些人具有某种专门技术、工作技巧或拥有某些特定信息。一个具有某种专用性资产的人若要退出企业，则会给