二、美国钢铁行业现状及征税动因-中国出口信用保险公司.doc

SinoRating 行业研究 PAGE \* MERGEFORMAT11 行业风险动态 2018年第4期（总第116期） 中国出口信用保险公司资信评估中心 2018年4月23日 2018年美国对钢铁行业实施保护性关税的影响及风险分析 韦凤贞（根据中经网稿件整理） 【摘要】2018年3月，美国总统特朗普签署公告，认定进口钢铁和铝产品威胁美国国家安全，决定于3月23日起，对进口钢铁和铝产品全面征税（即232措施），税率分别为25%和10%。分析其原因，我们认为保护美国国内钢铁行业、改变中美高额贸易逆差、遏制我国快速崛起、巩固选票阵营等因素均是美国本轮征收高额钢铝关税的主要动因。从直接影响来看，对我国钢铁产品出口影响不大，但在钢铁企业出口到相关国别以及我司进行钢铁出口承保业务时仍需警惕若干风险，鉴于此，本文提出相应建议。 一、事件背景回顾 2017年4月，美国总统特朗普相继签署行政命令，要求美国商务部根据美国《1962年贸易扩展法》第232条款，调查钢铁和铝进口是否威胁美国国家安全。2018年1月，商务部长罗斯向特朗普递交了《钢铁产品进口对美国国家安全影响的调查》的报告。报告认为美国进口的钢铁产品数量和情况对美国国家安全造成了威胁，因此向特朗普总统提出建议，对进口钢铁产品实施关税、配额等进口限制措施。 2018年3月，美国总统特朗普签署公告，认定进口钢铁和铝产品威胁美国国家安全，决定于3月23日起，对进口钢铁和铝产品全面征税（即232措施），税率分别为25%和10%。3月23日，中国发布针对美国进口钢铁和铝产品232措施的中止减让产品清单并征求公众意见，拟对自美进口部分产品加征关税，以平衡因美国对进口钢铁和铝产品加征关税给中方利益造成的损失。此次征求意见的公众评论期到3月31日截止；公众评论期结束后，会根据收集到的有关评论意见，及时评估，适时公布正式实施的时间，但目前正式的减让产品清单尚未公布。 然而，美国征收钢铝关税只是中美贸易战的开端，进入4月，中美贸易摩擦有进一步升级的趋势：4月4日，美国政府发布了针对301调查的加征关税的商品清单，将对中国出口至美国的1333项共500亿美元的商品加征25%的关税；同日，中国作出反击，对原产于美国的大豆、汽车、化工品等14类106项商品加征25%的关税；5日，美国总统特朗普发布声明，称“鉴于中国的不公平报复”，美国将考虑是否需再对1000亿美元的中国产品加征关税；6日，我国商务部、外交部再回应，如美公布新增征税产品清单，中方将立刻进行大力度反击。 二、 美国钢铁行业现状及征税动因 （一）美国钢铁行业发展现状 美国钢铁发展始于19世纪中叶，曾是美国经济的三大支柱之一，到了20世纪70年代，美国基本完成工业化发展，信息等新兴产业逐渐成为美国经济支柱型产业，钢铁行业逐渐由支柱产业转变为重要的基础性产业，至此美国钢铁进入后工业阶段。70年代末，接连两次石油危机对美国经济造成极大冲击，甚至导致美国经济全面衰退，进而导致美国粗钢产量呈现断崖式下跌。金融危机之后，美国国民经济结构发生变化，逐渐以第三产业为主导，单位GDP对钢铁的需求持续下降，粗钢产量始终保持在8000～11000万吨的区间，行业供给总体呈“衰而不退”的趋势。2017年，美国粗钢产量达9010.6万吨，距离2008年次贷危机前产量水平尚有一定差距。 图表 SEQ 图表 \* ARABIC 1 1963-2017美国粗钢产量（单位：万吨） 数据来源：美国钢铁协会 从产能利用率情况来看，2008年金融危机之前，美国钢铁行业产能利用率始终保持90%以上的较高水平；金融危机爆发后，美国钢铁行业产能利用率快速下降，2009年降至51.2%。尽管随着刺激性政策出台，美国钢铁产能利用率逐年恢复，但始终处于80%以下的较低水平，距离金融危机前尚有较大差距。近两年，随着全球钢铁市场好转及美国启动制造业回流计划，美国钢铁粗钢产能利用率小幅回升，2017年升至74.3%。 图表 SEQ 图表 \* ARABIC 2 2000-2017年美国粗钢产能利用率 数据原来：美国钢铁协会 2000～2008年美国粗钢产能利用率根据粗钢产量/产能计算测得，2009年之后产能利用率为美国钢铁协会数据 由于美国钢铁行业近年来经营状况陷入困境，钢铁企业经营状况较差，企业扩张意愿明显下降，新建长流程钢厂及现代化设备投资持续回落，全部资本支出在2014年开始出现大幅萎缩。具体来看，2015年，美国钢铁行业全部资本支出为31.1亿美元，同比下跌19.49%。其中，基础设施投资5.8亿美元，同比下降19.89%；冶炼设备投资25.3亿美元，同比下降19.37%。 国内钢铁行业提