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风险部行业分析报告 ———— 建筑 2009年5月 PAGE 9/ NUMPAGES 10 PAGE PAGE 9 建筑行业分析报告 （E-建筑业） 综述 广义的建筑业不仅包括房屋建筑、桥梁、堤坝、港口、道路等构筑物建造施工，线路、管道、设备安装及建筑物装饰装修，还包括相关的建设规划、勘察、设计、技术、管理咨询等服务活动，包括建筑构配件、建材生产、建成环境的运营、相关的教育科研培训等活动。反映的是建筑物建造全过程及参与进行相关建筑活动的产业群体。 狭义的建筑业是指国家标准的产业分类中的建筑业。包括房屋建筑工程和土木工程的建造，设备、线路和管道的安装、装饰装修等活动。根据国民经济行业分类国家标准（GB4745-2002），建筑业的行业内容如下所示： 建筑业的产业内容 代码 类别名称 说明 E 建筑业 E47 房屋和土 木工程业 指建筑工程从破土动工到工程主体结构竣工(或封顶)的活动过程。不包括工程内部安装和装饰活动 E48 建筑安装业 指建筑物主体工程竣工后，建筑物内的各种设备的安装活动，以及施工中的线路敷设和管道安装。不包括工程收尾的装饰，如对墙面、地板、天花板、门窗等处理活动 E49 建筑装饰业 指对建筑工程后期的装饰、装修和清理活动，以及对居室的装修活动 E50 其他建筑业 行业特点： 1、要素投入情况。从近几年的数据看，在我国建筑业发展过程中劳动力起着较大的支撑作用，而资本的作用相对较小。2005年单位劳动比同比增长速度为8.48%，高于工业平均水平16.72个百分点，达到459.56人/单位，是全工业行业平均水平的180.23%，相当于工业行业中电力、热力的生产和供应业的同期水平。 近几年，单位资产比有所上升，但仍处于较低水平。2005年单位资产比为985.13万人/单位，是工业行业平均水平的29.75%，相当于工业行业中金属制品业的同期水平。 近几年，人均资产有所上升，但水平相对较低。2005年达到2.14万元/人，是全工业行业平均水平的16.51%，相当于工业行业中最低值的皮革、毛皮、羽毛（绒）及其制品业的同期水平。 2、行业影响力。通过2002年中国投入产出表计算可知，建筑业的影响力系数为1.20，在42个部门中排名第8位。在技术不变的情况下，“十一五”期间国民经济本部门增加一个单位最终使用时，对国民经济各部门将产生1.20个单位的需求，从而对其他部门产生较大的拉动作用。 建筑业与全社会固定资产投资高度正相关，后者若持续稳定增长，建筑业也将保持高景气度。 3、行业感应度。通过2002年中国投入产出表计算可知，建筑业的感应度系数为0.62，它表明当国民经济各个部门均增加一个单位最终使用时，本部门需要为其他部门的生产而提供0.62个单位的产出量。建筑业的感应度系数在42个部门中排名第26位，表明它对国民经济的推动作用相对较小 4、行业集中度情况。建筑业初步形成了“五超诸强”格局，行业集中度有所提高，各专业子市场由于差甚很大：建筑业五大央企迅速发展显著提高了行业集中度，由于建筑业的区域性特点，形成了“五超诸强”局面。各专业子市场由于行业壁垒及部门原因使诸如铁路等行业集中度很高，呈现出部门和寡头垄断特征，而房屋建筑市场则恰恰相反，几乎表现为完全竞争市场。 当前行业发展状况和热点： 从1999～2007年的数据看，我国建筑业企业单位数、从业人员数、建筑业总产值、建筑业增加值都呈快速发展趋势，财务能力不断提高，行业整体处于高景气区间。2007年四季度达到了最近几年的峰值，景气指数达到146.4%，2002年以来第三次超过工业企业景气指数。 建筑业进入和移动壁垒低，退出壁垒高，整体以价格竞争为主，不同子市场差异甚大；建筑业无须固定生产设备，技术含量相对低，因此整体壁垒较低，因此价格竞争成为最主要竞争手段；不同专业子市场由于技术和资本要求不同差别甚大如隧道等进入、移动和退出壁垒均高，非价格竞争因素也相对突出，反之如房屋建筑工程则恰恰相反。 子行业中，铁路、隧道工程子市场：铁路和隧道建设工程市场进入、移动及退出壁垒均高，行业集中度高，存在部门和寡头垄断，市场竞争中非价格竞争行为相对明显；铁路至“十一五”末有8128 亿投资额需完成，未来2.5 年将是铁路大投资年代，同样城市地铁、过江隧道及水利水电引水隧道等需求很大。 道路、桥梁子市场，尤其是西部及地震灾区市场：道路、桥梁市场进入、移动及退出壁垒较高，行业集中度高，存在一定部门垄断，非价格竞争相对明显；尽管至“十一五”末的2.5 年中，投资额及增长率都将减少，然而考虑到西部基础设施建设相对提速及汶川和攀枝花灾后道路和桥梁重建，区域性机会较大。 总结： 今后五年，中国的基本建设、房地产等固定资产投资规模将保持较高的水平。此外，城市化进程进一步加快和中国新农村战略的实施，