流动资产运营能力分析..ppt

第二节 流动资产周转速度分析 一、应收账款周转速度分析 二、存货周转速度分析 三、流动资产周转速度分析 学习目的与要求 掌握各个指标的计算方法，通过同行业以及本企业不同时期指标计算的结果来分析本企业应收账款、存货以及流动资产管理效率的问题，并提出改进办法。 学习重点： 各指标的含义、计算及分析方法 学习难点： 如何分析以及运用于实践 教学方法: 理论与案例相结合 (一)应收账款周转速度分析 应收账款周转率是指企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，用以反映应收账款的收款速度，一般以周转次数来表示。 计算公式 根据表1可知，2008年华星公司应收账款1年周转14.18次，周转一次需25天，与2007年相比，公司应收账款变现的速度加快，公司资金被外单位占用的时间略有缩短，管理工作的效率有所提高，公司营运能力有所增强。 （二）存货周转速度分析 存货周转率通常以营业成本与存货平均余额的比率来表示，以反映企业存货规模是否合适，周转速度如何。 其表示方式有两种： 当存货周转速度偏低时，可能由以下原因引起： 经营不善，产品滞销； 预测存货将升值，而故意囤积居奇，以等待时机获取重利； 企业销售政策发生变化。 一般来说存货周转率越高，那么存货的周转天数越短，说明这种企业的存货转为现金或者应收账款的速度就较快； 同时，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强。因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。 存货按其性质可以分为材料存货、在产品存货和产成品存货。所以，存货周转率又可以分为材料周转率、在产品周转率和产成品周转率三项分指标。其计算公式分别为： 根据表2可知，华星公司2007年的存货周转率为3.86次，周转一次约需93天，这说明华星公司的存货可维持93天的经营使用。但2008年的存货周转率有所下降，下降幅度为12%，周转一次需106天，与2007年相比，存货变现速度减慢，存货的运用效率降低，从而导致公司营运能力有所降低。 * * 应收账款周转期表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间 应收账款周转期= 计算期天数 应收账款周转率 在计算中，一般用营业收入代替 赊销收入净额＝销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣 应收账款平均余额＝（期初应收账款+期末应收账款）/2 应收账款周转率指标影响着应收账款的质量和流动性，质量指应收账款无损失收回的可能性，而流动性指应收账款转换成现金的速度。 应收账款周转率越高表明： 1）企业收账迅速，信用销售管理严格(或调整企业信用政策)。 2）应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能力。 3）可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资产的投资收益。 项 目 2008年 2007年 差异 营业收入（万元） 137,126 84,833 52,293 应收账款期初余额（万元） 7,401 5,459 1,942 应收账款期末余额（万元） 11,938 7,401 4,537 应收账款平均余额（万元） 9,670 6430 3,240 【例3-4】 根据华星公司财务报表的有关资料，计算该公司应收帐款周转率有关指标，如表1所示。 表1 华星公司应收账款周转率计算表 应收账款周转率（次） 14.18 13.19 0.99 应收账款周转天数（天） 25 27 -2 应收账款周转期= 计算期天数 应收账款周转率 应收账款周转率= 营业收入 应收账款平均余额 存货周转期是指企业从取得存货开始，至消耗、销售为止所经历的天数。 项 目 2008年 2007年 差异 营业成本（万元） 92,926 65,450 27,476 存货期初余额（万元） 20,705 13,204 7,501 存货期末余额（万元） 34,036 20,705 13,331 存货平均余额（万元） 27,371 16,955 10,416 【例3-5】 根据华星公司财务报表的有关资料，计算该公司存货周转率有关指标，如表2所示。 表2 华星公司存货周转率计算表 存货周转率（次） 3.40 3.86 -0.46 存货周转天数（天） 106 93 13 存货周转率= 营业成本 存货平均余额 存货周转期= 计算期天数 存货周转率 * * *