《华商主题精选基金推介材料》-课件设计（公开）.ppt

①公司所处外部环境对长期发展前景的影响 主要从宏观经济周期、人口结构、社会生产能力等长期发展角度分析公司所处行业面临的发展机遇，同时关注政府的经济结构调整及产业升级等产业政策可能给行业带来的发展机遇。分析行业因素对公司的影响时不仅考虑公司所处行业的周期特征、行业景气度和行业集中度因素，也要关注公司主要业务所处的经济区域及产业配套设施对公司长期发展前景的影响。 ②公司的核心竞争优势 本基金对公司核心竞争力的考察主要分析公司是否在经营许可、规模、资源、技术、品牌、创新能力和成本控制等方面具有竞争对手在中长期时间内难以模仿的显著优势，并重点关注公司的中长期持续增长能力或阶段性高速增长的能力，内容包括上市公司的主营产品或服务是否具有良好的市场前景，在产品或服务提供方面是否具有成本优势，是否拥有出色的销售机制、体系及团队，是否具备较强的技术创新能力并保持足够的研发投入以推动企业的持续发展等。 ③公司的管理能力和治理结构 本基金关注公司是否具有诚信、优秀的公司管理层和良好的公司治理结构。诚信、优秀的公司管理层能率领公司不断制定和调整发展战略，把握住正确的发展方向，以保证企业资源的最佳配置和自身优势的充分发挥；同时良好的治理结构能促使公司管理层诚信尽职、融洽稳定、重视股东利益并使得管理水平能充分适应企业规模的不断扩大。本基金关注有良好管理能力的公司，同时也关注和历史表现相比，各方面情况正在得到改善的上市公司。 ④ 估值分析 对通过定量分析和定性分析筛选出的上市公司进行投资前的估值分析，主要分析方法包括对市场中同类企业的估值水平进行横向比较和对拟投资上市公司的历史业绩和发展趋势进行纵向比较两种方法。公司估值指标。估值是否具有吸引力是投资决策的重要因素，本基金将综合使用DCF、P/E、P/B、PEG、P/S以及利润/营运现金流等估值指标。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 组合调整 以半年度财务报告公布后的一个月作为组合调整时点，即以每年的五月最后一个交易日和每年九月的最后一个交易日作为组合调整时点。 华商主题精选 —— 模拟结果 模拟结果——市场走势 华商主题精选 —— 模拟结果 华商主题精选 —— 模拟结果  模拟结果——主要收益特征指标评价 沪深300指数 模拟组合 累计收益率 171% 264% 平均日收益率 0.09% 0.12% 日收益率标准差 1.49% 1.81% 年化收益率 24.70% 33.78% Beta 1 0.80 Alpha 0 0.02% 夏普指数 0.38 0.42 特雷诺指数 0.39 0.44 拟任基金经理介绍 拟任基金经理介绍 梁永强先生 经济学博士，10年证券从业经历。2002年7月至2004年7月任职于华龙证券有限公司投资银行部；2004年7月进入华商基金管理有限公司工作至今。现任华商基金管理有限公司投资决策委员会成员、量化投资部总经理、华商盛世成长股票型证券投资基金基金经理、华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理；拟担任本基金基金经理。 据银河证券数据统计，2012年以来，截至3月16日，上证综指上涨9.34%，灵活配置型基金平均收益率仅为6.10%，而华商旗下的华商阿尔法基金凭借11.04%的收益率，位列同类型基金第1名。 拟任基金经理2012年业绩 1月1日至 3月16日 上证综指 灵活配置型基金 华商阿尔法 同类型基金收益率排名 涨跌幅/ 收益率 9.34% 6.10% 11.04% 1/56 1、选股贡献突出，偏好中小盘成长股； 2、投资风格稳健，重仓股换手率较低； 3、精选投资标的，“道、天、地、将、法”五维度选股； 4、坚持新兴产业，看好文化传媒板块投资机会； 拟任基金经理投资风格 产品销售方案介绍 基金名称：华商主题精选股票型证券投资基金 基金类型：契约型开放式 基金管理人：华商基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行管理有限公司 基金注册登记机构：华商基金管理有限公司 基金份额：面值人民币1.00元 产品概况 产品费率 基金费率－认购及申购费率 认购金额（M） 认购费率 申购费率 M＜50万元 1.2% 1.5% 50万元≤M ＜200万元 1.0% 1.2% 200万元≤M ＜500万元 0.5% 0.8% M≥500万元 1000元/笔 1000元/笔 基金费率－赎回费率 产品费率 持有期 赎回费率 1年以内（含） 0.5% 1年-2年（含） 0.25% 2年以上 0 基金费率－其他 基金管理费率：年率1.5% 基金托管费率：年率0.2