第3章 筹资管理(会计学).ppt

第四节 资金需要量预测 （一）建立数学模型 y=a+bx　　 式中，y为资金需求量；x为业务量；a为不变资金；b为单位产销量所需变动资金。 只要求出a和b，并知道预测期的产销量，就可以用上述公式测算资金需求情况。 （二）计算a和b： 方法一：回归直线法。 方法二：高低点法。 二、回归直线法 x业务量 资金量y y=a+bx * 二、回归直线法 在回归直线法下，可以通过以下公式计算出a和b 也可以直接使用下列公式求出a和b * ? 【例】根据回归分析法的计算公司，企业2014年资金需要量可以通过以下步骤获得：根据资料计算整理，见表3-2。 将表中数据代入方程式可得： a=(322.5×3300-40×26490)/(5×322.5-402)=3720000(元) b=(5×26490-40×3300)/(5×322.5-402)=36（元/件） 预计2014年产销量为86 000件时的资金需要量为： 3720000+36×86 000=6 816 000(元) 年度 产销量（x）（万件） 资金占用量（y）（万元） Xy X2 2009 8.0 650 5200 64 2010 7.5 640 4800 56.25 2011 7.0 630 4410 49 2012 8.5 680 5780 72.25 2013 9.0 700 6300 81 合计（n=5） 40 3300 26490 322.5 三、高低点法 x业务量 资金量y y=a+bx 业务量 最低点 业务量 最高点 注意：高低点是指业务量的高低点。 * ★根据历史资料可运用高低点法预测资金占用量，高低点法是根据“两点一线”的原理，将高点和低点代入直线方程确定参数a和b。其中：高点是指产销量最大点及其对应的资金占用量；低点是指产销量最小点及其对应的资金占用量。其计算公式为： a=最高收入期资金占用量－b×最高收入 或b=最低收入期资金占用量－ b× 最低收入 * 【例】 盖斯威公司2009—2013年的产销量和资金占有数量的历史资料如表3-1所示，该企业2014年的预计产销量为86 000件。 ?表3-1 2009-2013产销量与资金占用数量表 请问：根据提供的数据，确定该企业2014年的资金需要量?如果可以，该企业2014年的资金需求量为多少? 解 ：?高点（9，700 ） 低点（ 7，630 ） b=(700-630)÷(9.0-7.0)=35(元/件) ② 由y=a+bx代入2008年数据，求得 a=y-bx=630-35×7.0=3850000(元) ?建立预测资金需要量的数学模型： y=3850000 +35x ?预测2014年产销量为86000件时的资金需要量为： 3850000+35×86000=6860000(元) 年度 产销量（x）（万件） 资金占用量（y）（万元） 2009 8.0 650 2010 7.5 640 2011 7.0 630 2012 8.5 680 2013 9.0 700 第四节 资金需要量预测 【例】某企业2009～2012年销售收入与资产情况如下： 要求： 　（1）要求采用高低点法分项建立资金预测模型； 　（2）预测当2013年销售收入为1000万元时 　　①企业的资金需要总量； 　　②2013年需要增加的资金； 　　③预测若2013年销售净利率为10%,股利支付率为40%，2013年需对外筹资的资金数额。 分析计算如下 （1）现金占用情况： 　　b现=△Y/△X=(1600-1200)/（700-500）=2 　　a现=Y-bX=1600-2×700=200（万元） 　　应收账款占用情况： 　　b应=△Y/△X=(2500-1900)/（700-500）=3 　　a应=Y-bX=2500-3×700=400（万元） 　　存货占用情况： 　　b存=△Y/△X=(4100-3100)/（700-500）=5 　　a存=Y-bX=4100-5×700=600（万元） 　　固定资产占用情况：a固=6500（万元） 　　经营负债占用情况： 　　b流=△Y/△X=(1230-930)/（700-500）=1.5 a流=Y-bX=1230-1.5×700=180（万元 汇总计算： b=2+3+5-1.5=8.5 a=200+400+600+6500-180=7520（万元） 　　Y=a+bX=