股权激励操作实务探讨-合肥会议.pptxVIP

股权激励操作实务探讨 ;股权激励概述;股权激励概述;股权激励的定义 股权激励，是公司股权或股权的收益权以某种方式授予企业的中高层管理人员和业务、技术骨干，使他们参与决策、分享收益、承担风险，形成权利和义务相互匹配的所有权、收益权、控制权和管理权关系，从而激励员工为公司长期发展服务的一种制度安排。 1）股权激励是公司整体薪酬体系的一部分 2) 股权激励是一种企业的顶层制度设计，有利于完善公司治理结构 3）股权激励参与各方的权利和义务相互对称 ; 1）股权激励是价值分配机制，解决企业发展的动力问题和效率问题，是价值创造的前提 2）股权激励首先是一种参与各方的利益关系 3）股权激励是一种企业文化，是企业核心价值观的体现 4）股权是一种金融资源 ;股权激励的目的;股权激励方式和对象;股权激励;; 股权激励的理论支持;; 股权激励的理论支持;; 股权激励的原则、价值与风险; 股权激励的原则、价值与风险; 股权激励的原则、价值与风险;;股权激励的主要模式;股权激励的主要模式;;;实股模式的概念 激励对象按照约定的价格以个人出资、贷款、奖励等方式获取一定数额的企业股权，并即时享有股权，股权收益可在当年兑现，同时激励对象承担一定的限制性条件。 特点：激励对象当期已取得公司股权，通常以工商登记变更为标志。 权利：具有作为公司股东的全部权利;实股模式（限制性股票）;缺点 设立公司必须有相应的办公场所、必要的生产经营条件，而且要每年参加工商年检。较多的琐事，但必须按章完成，否则公司容易被注销。 持股公司作为有限公司，其利润分配制度受《公司法》限制。即持股公司得到所投企业分配红利必须至少提15%的法定公积金和公益金后才能将剩余红利分配股东。 存在双重征税问题：分配利润时需交纳企业所得税和个人所得税;持股形式：有限合伙企业持股 员工成立有限合伙企业，由有限合伙企业持有公司股份 优点 享受税收优惠，避免双重税赋 决策和分配机制灵活，不受出资比例限制 有利于对持股员工进行控制，便于员工股份的动态管理 形同自然人直接持有公司股份 缺点 普通合伙人需承担无限责任 ;实股模式的优点 股权激励实施和操作方便、简单 激励力度最强，有利于调动员工积极性 权利和义务对称，收益和风险均衡 有利于公司发展和积累，享有股权资本收益 掏钱购买，一次倍加珍惜 ;期权模式的概念 是指激励对象按照约定的价格，在某一规定的时期内，在满足一定的绩效条件之后，个人以出资、贷款、奖励、红利等方式获取一定数额的企业股权，股权收益将在中长期兑现。激励对象须满足一定的限制性条件。（期权、期股是同一含义） 其特点是激励对象在当期没有获得公司股权，须在将来一定时期内分期兑现，其实质是一份对赌协议。 享有权利：认购权、分红权、增值权、 知情权;期权模式的优点 1）期权计划能解决股份制公司管理层只关注短期利益、决策短期化，忽视企业长远发展的弊病，同时将企业管理层和股东利益捆绑在一起，降低了委托代理成本； 2）期权丰富了企业薪酬激励手段，和工资、奖金、福利一起构成完整短、中、长三者相结合的薪酬体系，也解决了企业高管大量货币收入带来的一次性税收负担； 3）期权计划能帮助企业吸引、挽留核心或关键技术及管理人才，并且具有甄选、识别、淘汰的功能。 ;虚拟股票模式;虚拟股票模式;实股、期股、虚拟股的比较分析;;股权激励方案设计要素;股权激励方案设计四项原则;一、定目的：避免走过场;二、定股：选择合适的激励工具;二、定股：选择合适的激励工具;三、定人：给对人;七个方面确定激励对象;四、定量：把握股权激励的数量;股权激励总量的确定;股权激励总量设计需要考虑的问题;股权激励总量设计需要考虑的问题;股权激励个量的确定因素;五、定规：约束不良行为;六、定价格;七、定机制：绩效考核;股权激励实务操作及案例分享;股权激励实施程序;股权激励实施的五个阶段;1）准备阶段（立项、心态调整、咨询机构聘请、成立工作机构） 2）方案调研阶段（搜集整理资料、尽职调查、有关参与方的访谈、系统思考问题、把握关键命题、提出解决之道） 3）方案设计阶段（初步方案设计、初步方案要点与各方沟通、正式方案和法律文件定稿） 4）方案执行阶段（辅导培训、文件签署、缴纳资金、股权交割） 5）方案反馈和调整阶段（对方案不合理的部分进行调整、根据外部条件的变化修正各项指标）;准备阶段主要内容;1）确定股权激励模式 2）确定持股形式 3）确定持股对象 4）确定持股数量 5）确定持股价格 6）确定持股时间 7）确定股份和资金来源 8）确定持股条件;股权激励的实施;反馈与调整;; 股权激励案例;例2:百年悦邦（830931）－股票期权与限制性股票激励计划;例2:百年悦邦（830931）