12职业经理人考试之公缓司理财.docVIP

公司理财 公司财务的含义: 财务是财务活动和财务关系的统一。 公司财务是企业筹集资金、运用资金、分配资金的活动及其体现的经济关系。 财务的实质是以价值形态反映企业经营活动全过程。 以企业经营者为首的整个经营系统成为财务活动的主体。 资金筹集: 资金的来源渠道按性质和权利不同分为两大类： 投资者投入资金； 借入资金---负载； 投资者投入资金分为两部分： 一部分为初始投入，另一部分为企业实现的盈利留在企业的部分，称作留存收益。 投资者的初始投入注册资本和实收资本在一段时间有可能不一致。 按照惯例，初始投资是谁的，投资后企业实现的盈利就是谁的。 借入资金企业不能永远使用，到期和必须偿还，而投资者投入资金只有在企业清算时才偿还。 投资者享有的股权表现为对资产增值享有收益分配权、对企业重大事项的决策权、对经营者的选择权以及对企业还债后剩余财产的索偿权。 企业主要面向货币市场和资本市场进行资金筹集。 货币市场又称短期资金市场（一年以内）。 资本市场又称长期资金市场（一年以上）。 如果企业完全筹集资本金，所遇到的仅仅是经营风险，如果有借入资金，还会给企业带来财务风险。 所谓流动资产沉淀．是指流动资产停滞在周转的某个阶段不再循环周转资金分配。 流动资产管理的重点应是加速流动资产周转．防止流动资产沉淀和流失。 资金运用环节是企业财务活动中十分重要的环节。这是因为： 一方面，资金运用过程是资金的占用、消耗、价值转移过程，也就是成本费甩的形成过程。资产的使用过程也是资产的消耗过程。 另一方面，资金运用过程又是资金的增值过程，也就是利润的形成过程。 资金分配: 企业从资金筹集后，就存在资金分配的问题，这个分配设计国家、投资者、企业和职工等多种关系，也是财务活动的重要方面。 企业获得收入后首先要在企业和国家之间分配； 弥补企业生产经营中发生的各项耗费； 盈利企业交纳所得税； 税后利润分配。 企业获得收入后首先要交流转税。 流转税是以流转额为对象征收的一种税类，所谓流转额是指产品、商品的销售额或劳务的营业额。 流转税的特点是无论企业盈利或亏损，只要有收入就得纳税。 生产型增值税： 生产型增值税的特点是计算增值税时，不允许扣除任何外购固定资产价款。 增值税划分为生产型、收入型和消费型三种。 我国实行的是增值额口径最大的生产型增值税。 增值额＝销售额－外购货物及劳务支出。 ＝折旧＋工资＋利润＋利息＋除外购货物转移价值以外的费用 增值税＝税率×（销售额－外购货物及劳务支出）。 ＝税率×销售额－税率×外购货物及劳务支出 ＝销项税额－进项税额。 目前采用的是扣税法 对公司制企业，税后利润企业首先要提法定盈余公积金，《公司法》规定按税后利润10%提取法定盈余公积。这部分留利主要用于弥补亏损和转增资本，即用于生产经营发展方面的积累。 财务管理不只是单纯地反映过去，而是要控制现在，预测和把握未来。 资金形态： 对企业的资金运动从总体上进行科学考察，既要着眼于过程，看它的动态表现,即一定期间的“流量”；又要着眼于结果，看到它的静态表现，即特这时点的“存量”。企业资金的运动过程，实际上就是“流量”与“存量”相互联系，相互转化的过程。 静态表现： 资金的占用形态表现为资金的各种具体存在形态。 资金来源包括流动负债、长期负债和所有着权益。 动态表现： 资金的循环与周转； 资金的耗费与补偿； 资金的分配与退出。 企业生产经营过程中的资产消耗，主要表现为生产费用和期间费用的发生。 公司理财目标 ： 目前在国内对理财目标一般有两种认识，一种认识是以利润最大化为理财目标，另一种认识是以企业价值最大化为理则目标。 利润最大化表现形式有两种：利润的绝对额最大；利润的相对额即每股收益最大。 以利润指标作为评价企业效绩和经营者业绩的基本指标，以利润最大化作为目标产生的弊端主要表现在以下几个方面： 会产生“有利无钱”的现象； 会促使经营者少提或不提折旧．少摊或不摊费用损失； 会使经营者放弃有前途的投资项目．产生短期行为； 追求利润最大化忽略了时间价值因素； 利润最大化目标，没有充分反映出风险因素。 企业价值最大化是企业的市场价格最大化。 （判断）企业价值不是账面资产的总价值。 真实的净利润是决定经现金流量的基础。 决定企业价值大小的因素主要有以下几个方面： 未来各期进现金流量多少； 企业寿命长短； 风险大小； 其他因素。 资本公积增加会使企业价值增加，但并不增加利润。 决定企业价值大小的最基本因素是经现金流量，企业可以通过一些手段合法调节利润，但却调节不了现金流量，所以现金流量比利润更客观、真实。 企业价值最大化是最有理财目标，体现在以下几方面： 企业价值最大化目标更客观、真实，反映