国内投资银行业务发展研究.docx

国内投资银行业务发展研究 院 系 经济学院 专 业 金融学（期货证券方向） 班 级 期证x班 学生姓名 x x 学 号 1121300xxx 任课教师 冯玉成 2014 年 6 月 18 日 目录 摘要 关键词 一. 国内投资银行业务概括 1.1国内投资银行业务概括 二. 国内投资银行业务现状分析 2.12012年商业银行投行业务增速放缓　 2.2债务融资工具承销规模持续扩张 2.3机构数量多，资产规模小 2.4大型商业银行业务相对全面，中小银行仍显单一 2.5业务范围窄，收入来源过度集中 三. 国内投资银行业务发展趋势 3.1投资银行业务将以证券承销为主，并购及财务顾问业务发展空间巨大? 3.2投资银行业务在立足国内的同时逐步开始走向国际化? 3.3投资银行业务竞争趋向差异化，业务领域趋向专业化? 3.4投资银行将迎来一轮大规模的整合? 四.参考文献 摘要：现代意义的投资银行是从事证券承销与交易、企业并购与重组、项目融资、基金管理、风险投资、财务顾问等多种业务的非银行金融机构。投资银行是西方发达资本市场的灵魂。在国内，中国银行最早开始投资银行业务探索。 关键词：国内投资银行业务概括 国内投资银行业务现状 国内投资银行业务发展趋势研究 报告 投资分析 金融 银行 投行 证券 一. 国内投资银行业务概括 1.1国内投资银行业务概括 一是证券类业务：具体有：基金投资、股票发行（IPO）、上市公司再融资、并购顾问（包括国际投资）以及股权投资； 二是债券类业务，包括债券的销售、回购以及票据融资； 三是对公资金理财业务，包括结构性理财业务以及表外日积月累理财业务等很多品种； 商业银行对个人客户的理财是指对个人客户提供的财务分析与规划、投资顾问、资产管理等服务，近几年发展很快。主要产品包括： 股票类、债券类； 基金类（分为证券投资基金与货币市场基金） 外汇产品与贵金属产品等； 保险产品等。 二. 国内投资银行业务现状分析 　　从欧美等发达国家的成熟金融市场看，现代投资银行的新兴业务主要是项目融资、企业并购、风险投资、公司理财、投资咨询、资产及基金管理、资产证券化、金融创新等。我国投资银行业务收入来源主要集中在证券承销、经纪、自营业务等传统业务方面，资金信托、重组合并、资产管理等新兴业务才刚刚起步。通过对排名靠前的券商投资银行近年来业务分析，资金信托、重组合并、资产证券化、信贷资产转让、企业短期融资券承销、企业上市发债顾问、资产管理、企业常年财务顾问、企业资信服务、政府与机构财务顾问等投资银行业务收入比例虽然呈逐年上升趋势，但是所占比重还是非常小，而经纪业务收入、承销业务收入等收入比重虽然总体上呈逐年下降趋势，但是作为主要收入来源的格局却基本没有改变。 与美国等发达国家的成熟金融市场投资银行进行比较，我国的投资银行业存在机构数量多、资产规模小，业务范围窄、收入来源过度集中，业务机构相似、专业化程度不高等缺陷。这些导致了我国投资银行在国际上没有竞争力，盈利能力不足，跟不上国际投资银行发展的步伐。2.1　　2012年商业银行投行业务增速放缓　　 受内外部多重因素影响，2012年我国商业 HYPERLINK / \t _blank 银行投行业务风光不再。2013年，随着宏观经济形势预期向好及行业秩序趋于规范，商业银行的投行业务有望实现恢复性增长。从长远来看，若能突破内部瓶颈，优化业务结构，未来商业银行投行业务还将迎来更大发展空间。 　　2012年商业银行投行业务增速放缓,投行业务收入“两头高、中间低” 　　2008年～2011年，受惠于货币政策放松和债券市场扩容，商业银行的投行业务普遍经历了一轮“井喷式”增长。特别是2009年上半年，多家银行的投行业务收入增幅高达100%以上。但进入2012年后，这一高速增长势头明显受到抑制。 　　在明确披露投行业务收入的8家 HYPERLINK /2009/bank2009year/index.html \t _blank 上市银行（ HYPERLINK /gsyh/ \t _blank 工商银行、 HYPERLINK /jsyh/ \t _blank 建设银行、 HYPERLINK /zgyh/ \t _blank 中国银行、 HYPERLINK /nyyh/ \t _blank 农业银行、 HYPERLINK /jtyh/ \t _blank 交通银行、 HYPERLINK /600036.shtml \t _blank 招商