二战后日本金融体制的改革及.docVIP

二战后B本金融体制的改革倉 对中国的借鉴意义 【摘要】 本文通过研究日本二战后金融体制产生，发展和暴露问题的过程 来探讨金融体制改革以及对中国的借鉴意义。在金融体制改革方 面，战后日本的金融的基本特征是以住银行体系为中心的简介金 融制度，银行体系得到政府的严格保护。政府严格保护下的银行 体系促进了张后初期日本经济的告诉增长，但是，日本经济步入 成熟期后银行与企业的交叉持股关系弊端开始显现。旧金融体制 下的制度租金导致了银行业的贷款扩张冲动，从而助长了经济成 熟期后泡沫的形成和膨胀。当泡沫经济破灭后，银行和企业为了 解决不良资产问题，互相抛售股票稳定的持股关系开始动摇金融 制度自身的问题暴露出来。最后浅谈对我国金融体制改革的借鉴 意义。 日本，金融体制，改革，借鉴 第一章引言目录1?1选题背景1?2 第一章 引言 目录 1?1选题背景 1?2研究目的及意义 第二章 二战后日本金融体制的改革 2.1银行中心型金融制度的形成 2.2对金融体制的监管 2.3分业制度 第三章 八十年代日本渐进式改革及后果 3」改革进程 3.2改革中的不足 第四章 九十年代“金融大爆炸”及后果 4」九十年代的金融改革 4.2九十年代金融改革的缺陷 第五章 日本金融改革对我国的借鉴意义 5.1建立良好的制度环境 5.2掌握好推进改革的吋机和进度 第一章引言 1.1选题背景 F1本经济先于我国发展，并且在战后一段吋期内体制得当，经济得到了高速 发展，形成了以银行主导型的金融制度。这种以银行为主要融资方式的金融体系 对推动日本经济的发展起到了巨大的贡献，创造了日本经济发展的奇迹。80年 代开始，迫使形势需要，加之外界压力，日本开始了渐进式的金融自由化改革。 为求对金融体系进行彻底整顿、真正实现金融自由化和国际化，90年代屮期日 本又进行了名为金融“大爆炸”的改革，这次改革以激进式为改革模式。然而 两次改革都没有实现其既定目标：第一次改革失谋，第二次改革流产。口本金融 改革失败在一定程度上缘于其金融体制发展模式的制约及改革制度设置的失误。 1.2研究目的及意义 作为与D本冇着相似的的银行主导型融资结构的中国，现阶段金融制度在符 合国情的前提卜?渐进式改革已取得一定的成效，但随着我国加入WTO,随着外 资金融机构大量进驻，市场竞争H益激烈，如果不在加强银行监管的前捉下实行 金融自由化和国际化改革，那么我国的很可能也会陷入一场金融风波中。因此， 了解日木的金融制度的改革，对屮国的金融制度发展有一定的借鉴意义。 第二章 二战后日本金融体制的改革 2.1银行中心型金融制度的形成 D本实现高速壇长的过程中，企业所需的绝人部分巨额资金都是通过借款方 式从银行获得的，这在世界上是绝无仅有的。（见卜?表）在日木金融体制的发展 过程屮，由丁?丿力史性原因和自身发展的投机性，加Z政府对证券市场发展的限制, 导致证券市场发展严重滞后。直接融资和间接融资的不平衡使间接融资在日本金 融体制屮长期占据优势地位。 ri本的间接融资和直接融资（％） 年度 间接融资 直接融资 海外资金 合计 1965-1969 92.7 5.0 2. 3 100.0 1970-1974 91.7 5.4 2.9 100.0 1975-1979 89.5 0 2.5 100.0 1980-1984 89.3 7.5 3.2 100.0 在H本经济起飞阶段，以主银行体制为代表的关系型融资的政府管制性产业金融 体制无疑发挥了十分重要的作用。主银行体制是日本银企关系的核心制度安排， 它是在日木金融制度和产业制度发展过程屮形成的。在间接金融为主要的制度环 境下，政府在宏观经济政策上对银行的过度保护不但为主银行创造了巨额的经济 租金，而且还使银行作为企业的最大利润相关者在公司治理结构中起主导作用， 银行成为金融运行的核心。这种主银行体制不可避免地削弱了公司治理结构中股 东的正常监督和市场对企业行为的激励与调控，为日后的金融危机埋下了隐患。 2.2对金融体制的监管 战后日本金融体制的一个鲜明特征就是日本政府在金融业中占居主导地位。 为使银行体系的安全稳健发展，以确保经济发展所需的资金，日本建立了政府严 密控制下的“护送舰队式”的金融管理体制，使银行在经营上受到政府高度管制 的同吋亦受到相当严密的保护。日木政府对银行业的保护至少包括两个方面，一 是通过银行业和证券业的分业经营、控制发放新的银行执照严格控制新的竞争者 进入银行市场，二是通过低利率政策限制银行与银行Z间的价格竞争。依靠政府 “温床式”保护的金融体制在在资金短缺、企业主要依靠间接融资的情况下，对 于促进经济的高速增长起过积极作用。但是，这种体制也依然存在一系列弊端： 如不利于自由竞争、缺乏透明度、缺乏风险意识等等。 2.3分业制度 日本金融体制的分工体系极为严密，