国立政治大学法律研究所.PDF

國立政治大學 法律研究所 碩士論文 指導教授：劉連煜教授 內線交易規範引進 預定交易計畫 可行性之研究 A Study of Whether to Introduce the Affirmative Defense Clause like Rule 10b5-1 研究生：李承桓 中華民國一○三年五 月 謝辭 這篇論文真的拖的太久 ，為了寫出一些和別人不同的 新觀點，加 上本人才華有限，一直拖到司訓所快完成受訓時才截稿。但盼自己野 人獻曝的一些觀點能拋磚引玉引發不同思考，如此這篇論文即對學術 有些許貢獻，本人亦不枉政大這所學校數年來的栽培。 本文首先要感謝劉老師在大學、研究所期間不停開發學生對此一 議題的興趣，在大家愁眉深鎖尋找碩士論文題目的同時，本文已擬訂 計畫決心解決此一心中的疑惑。再來要感謝朱德芳、張心悌兩位口試 委員對本論 文細心的校對和提出各種不合理的疑義，也才讓本人驚覺 自己的思慮不周和不夠細心。本文也在此由衷感謝政大教過學生的每 一位老師，因為不停的被訓練要思考，也才有能力完成這篇論文。 再者，本文感謝政大所有指導及幫忙過本人的學長姐及同學。君 玲、執禮、堅仁等學長，對於本人鼓勵有加。雅仁、雅萍、昱吟、松 諺、芝君、明慧、明政、曰正、威勳、宣至等人，陪本人走過各個研 究計畫和各種行政大小事。另外，億燦 、家偉、冠文、幽蘭及家彰等 學弟妹們，在 本人 Hold 不住的時候，總是願意拔刀相助，直到論文 完成前，一直沒有機會當面答謝，希望他們未來人生各有美好的發展。 其餘研究所的學弟妹們 及 族繁不及備載的人多如牛毛，礙於年紀增長， 記憶力不佳，也祝你們有美 好的前程 。 司訓所的大飛、建剛、阿誠、聖涵老師，不時提醒我要快進行論 文；彰化學習組的學習伙伴偉丞、伯璋、信宇、文祺、有朋等人 ，及 最尊敬的漢強主任、李庭長、高如應 與丁丁檢察官等長官，還有我最 疼愛的未婚妻如鳳，陪我走過在彰化豐收的一年 ，也一併致謝。 1 人生總有很多很遺憾的事，也有很多不知道選擇正不正確的事。 依本人經驗，許多災禍皆由好勝心、自尊心、傲慢心而生， 且有時力 有未逮 ，遂生各種煩惱。其實隨遇而安，度過自己應有的人生，也是 一時之選。經歷過各種人生不順遂的挫折後，再到成功嶺當兵，突然 變的很惜福、知足，也不會因為一些小事或意見不同 而跳腳了。擔任 檢察官後 ，我一直全力以赴，雖然未來學術的殿堂不知道還能走多久， 但我已有隨遇而安的體悟，但盼這份體悟能傳達給每一個身邊每一個 有緣的人。 謹誌 於二○一四年七月的仲夏 夜 我的第二故鄉溫馨小鎮員林 2 論文摘要 我國的公司內部人於買賣股票時往往需面對包含民事求償及刑 事訴追在內的法律上風險 ，一旦他們持有重大未公開之消息 。臺灣刑 事法律選擇重刑化處罰內線交易 。然而 ，由於內 線交易構成要件之解 釋及適用常常產生爭議，例如 主觀要件之知悉及利用等問題，致公司 內部人常常疑問：究竟應如何買賣股票才安全？ 我國 2006 年行政院曾提出證券交易法第 157條之 1之條文修正 草案，擬增定豁免條款，未獲立法院通過，其後更於 2010 年再次提 出豁免條款之修正草案，亦未完成立法，足見相關免責抗辯條款否有 之引進是否有必要性及可行性，在實務上爭議頗大。 美國證管會對此採取了