万华节能科技集团股份有限公司公开转让说明书-全国中小企业股份.PDF

万华节能科技集团股份有限公司 公开转让说明书 （申报稿） 主办券商 中信建投证券股份有限公司 二零一六年六月 万华节能科技集团股份有限公司 公开转让说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记 载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明 书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股 份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其 对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由 此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 第2 页 万华节能科技集团股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 特别提醒投资者注意 “风险因素”中的下列风险 本节扼要披露特别提醒投资者注意的风险因素。投资者应认真阅读公开转让 说明书 “第四节 公司财务”之 “十一、风险因素”的全部内容，充分了解本公 司所披露的风险因素。 一、市场竞争加剧风险 近年来，我国建筑节能材料行业发展迅速，行业生产企业数量不断增加，这 促使建筑节能材料行业竞争从产品价格的低层次竞争进入到技术、品牌、服务、 人才、管理以及规模等因素的复合竞争层级上来，市场竞争从低端走向中高端， 市场竞争的逐步深入可能导致行业平均利润率下滑。在市场竞争加剧、人力成本 不断上升的背景下，如果公司不能不断推陈出新，保持产品技术、质量、营销与 服务的先进性，公司可能在未来的市场竞争中处于不利局面。 二、政策变动风险 近年来，国家对于建筑节能环保的重视程度不断提高，随着国家推进节能环 保政策的持续深入，建筑节能法规的实施，公司的主要产品建筑节能材料未来存 在广阔的市场发展空间。公司的主要客户分布在房地产、冷链物流、矿山、水利 等行业，国家对于相关行业的宏观调控政策会影响上述行业的景气程度，从而影 响公司的经营状况。因此，国家对节能环保行业的政策倾向以及国家对相关行业 的宏观调控都会对本公司的业务产生较大的影响。 三、下游房地产行业市场变动风险 建筑节能材料行业的下游行业涉及房地产行业。尽管国家前期的房地产调控 政策已使得房价高涨的局面得到有效控制，但未来国家如对房地产行业采取更严 厉的宏观调控措施，将可能导致新建房屋数量的减少，房地产市场低迷从而抑制 建筑节能材料行业的市场需求，对行业的发展产生不利影响。 四、营业收入大幅下降的风险 第3 页 万华节能科技集团股份有限公司 公开转让说明书 2015 年和2014 年，公司直接对外销售的聚氨酯黑料产品的营业收入分别为 21,460.89 万元和24,507.29 万元。为避免在聚氨酯黑料产品的销售方面与万华化 学产生同业竞争，公司已停止直接对外销售聚氨酯黑料，并做出不再直接对外销 售聚氨酯黑料产品的承诺。公司目前正处于收入结构转型期，硬泡聚氨酯系统料、 硬泡聚氨酯保温板以及集成房屋产品将是公司未来的主要收入增长点，如果公司 上述几种主要产品的销售不能快速打开局面，弥补停止销售聚氨酯黑料产品留下 的收入缺口，将可能导致公司营业收入大幅下降。 五、供应商集中度较高的风险 公司 2015 年和 2014 年前五大供应商的采购金额在占当期采购额比例为 74.90%和