湖南建工集团有限公司2019年度第一期.PDFVIP

湖南建工集团有限公司2019 年度第一期中期票据 湖南建工集团有限公司2019 年度第一期中期票据 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2018)010859 】 评级对象： 湖南建工集团有限公司2019 年度第一期中期票据 主体信用等级： AA+ 评级展望： 稳定 债项信用等级 AA+ 评级时间： 2018 年9 月10 日 注册额度： 16 亿元 基础发行规模8 亿元，发 本期发行： 发行目的： 偿还银行借款，补充流动资金 行金额上限16 亿元 存续期限： 5 年 偿还方式： 按年单利计息，每年付息一次 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 项 目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 主要优势： 第一季度 金额单位：人民币亿元  主业面临的外部环境良好。近年来，为稳定经 母公司口径数据： 济增长并配合“一带一路”战略的实施，国家 货币资金 9.23 14.93 13.32 6.57 刚性债务 31.31 27.32 30.93 29.27 推出了多项重点基础设施建设规划，投资规模 所有者权益 24.34 37.66 87.77 88.45 大，为建筑施工行业提供良好的外部环境。 经营性现金净流入量 0.09 4.47 6.43 1.14 合并口径数据及指标：  经营实力较强。湖南建工建筑施工专业资质齐 总资产 157.16 209.33 341.30 350.37 备，拥有较好的品牌形象和技术实力。近年来， 总负债 116.64 152.13 241.46 248.35 刚性债务 52.17 57.82 78.82 96.92 公司主业规模保持较快增长，盈利水平逐年提 所有者权益 40.52 57.19 99.84 102.02 升，且大项目承接情况趋好，业务区域布局持 营业收入 556.95 724.84 864.99 259.89 续优化，经营实力持续增强。 净利润 3.54 4.88 8.12 2.34 经营性现金净流入量 4.45 21.15 8.71 2.48  资本实力大幅提升。2017 年，湖南建工完成改 EBITDA 8.55 11.02 16.30 — 制，省政府给予一定的改革资金补助，省国资 资产负债率[%] 74.21 72.68 70.75 70.88 权益资本与刚性债务 委将部分建筑施工等相关企业股权划转给公