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第二章 利率与利息 第一节 利息概述 第二节 利率体系 第三节 利率的决定 第四节 利率的作用机制 第一节 利息概述 一、利息（interest）的概念 由借款者支付给贷款者的超过借贷本金的价值,是贷款者出借资金索要的补偿。 补偿由两部分组成： 对机会成本的补偿；对风险的补偿 二、利息的本质 利息的来源 利息体现怎样的生产关系 1、西方经济学家关于利息本质的学说 2、马克思的利息本质学说 货币资本家将货币资本贷放给职能资本家实质上是让渡了这笔货币资本的使用价值 ——生产剩余价值（或称利润）的能力； 职能资本家将这种能力直接用于生产过程，获得了与其投放的其它自有资本额相等的平均利润。 职能资本家不能独占所获得的全部利润，必须把其中一部分以利息的形式付给借贷资本家。 结论： 利息来源于利润，而利润正是剩余价值的转化形式。因此，从本质上讲，利息来源于雇佣工人所创造的剩余价值，是剩余价值的一部分，体现了货币资本家和职能资本家共同瓜分由雇佣工人创造的剩余价值的剥削关系。 收益的资本化 含义：任何有收益的资产，不论是金融资产，还是实物资产，都可以通过其收益与利率的对比而倒算出它相当于多少的资本金额。 资本化规律起作用的领域—— 土地、有价证券价格的形成。 第二节??利率体系 一、利率（interest rate）的概念： 借贷期内所形成的利息额同借贷本金额的比率。 相关概念——收益率：净收益对本金的比率。 二、利率的表示方法 1、年利率%、月利率‰、日利率%00 年利率=12×月利率=360×日利率 2、中国的“厘”： 年率1厘，1%；月率1厘，1‰；日拆1厘，0.1‰。 三、利率的种类 1、 按是否剔除物价因素 名义利率(nominal rate)：在一定时点上对物价变动因素未作剔除的利率。 实际利率(real rate)：名义利率剔除通货膨胀因素后的真实利率。 二者的粗略关系： r= i + p，或 i= r - p r：名义利率;i：实际利率;p：通货膨胀率 准确关系： r=（1+i）?（1+p）-1 2、按借贷期内是否可以调整 固定利率（fixed rate)： 在整个借贷期内保持不变的利率。 浮动利率(floating rate)： 在借贷期内可以根据市场变化情况作相应调整的利率。 3、按形成的方式不同 市场利率： 在金融市场上由货币资金的供求关系和竞争规律而决定的利率。 官定利率( 法定利率）: 由一国政府或货币当局所确定的利率。 行业利率： 由银行公会等民间金融组织为维护公平竞争所确定的利率。 4、与信用业务或金融工具种类相对应的各种利率 与银行的信贷业务种类相对应的利率 存款利率、贷款利率、储蓄利率、 贴现利率、再贴现率、再贷款率、拆借利率等。 与金融工具种类相对应的利率： 国库券利率、国债利率、公司债券利率、企业债券利率、回购利率、大额可转让定期存单利率等。 5、按照金融交易的期限 短期利率（货币市场利率）： 活期存款利率、同业拆借利率、回购利率、贴现率、国库券利率等 中长期利率（资本市场利率）： 国债利率、定期存款利率（一年以上）、企业债券利率等 6、以利率是否带有优惠条件 一般利率 优惠利率：低于一般贷款利率的利率。 西方国家：向信誉好、经营状况良好的、与银行有长期借贷关系的客户提供。 我国：向国家需要扶持和重点发展的部门和行业提供。 四、计息方法 单利(simple interest ):在借贷期内所生利息不加入本金一并计算利息，而是仅按本金计算利息。 I= P×i×n，F= P + I= P(1+in) 其中，I: 利息； P: 本金（principle）； i: 利率； n: 借贷期限 ；F：本利和 复利(compound interest):在借贷期内所生利息并入本金一并计算利息。 F= P(1+i)  终值（FV, Future value）：现在的一笔货币金额在未来某一时点的本利和或到期值。 FV= P(1+i) 现值 (PV, present value）：折现值，将未来收入的价值折成现在的价值。 五、利率体系 一国在一定时期各种利率按一定规则构成的复杂系统。 1、基