金融市场基础知识第一章金融市场体系.ppt

(二)信托市场 　 信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。 　　信托市场的主体即为信托当事人。信托当事人包括信托委托人、受托人和受益人。受益人和委托人可以是同一人，也可以不是同一人；受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。上述三者关系既是一种经济关系，又是一种法律关系，共同构成了信托市场的主体。 信托市场与资本市场、货币市场、保险市场一起构成了现代金融市场。 信托投资公司的运作特点是受人之托，为人管业和代人理财，具有财产管理和运用、融通资金、提供信息与咨询以及社会投资等功能。 　　 　 　(三)融资租赁市场 中国融资租赁有限公司 中租根据承租企业的选择，向设备制造商购买设备，并将其出租给承租企业使用。租赁期满，设备归承租企业所有。 适用于固定资产、大型设备购置;企业技术改造和设备升级。 七、全球金融市场的形成及发展趋势（自学） (一)金融市场的形成 金融市场是商品经济和信用经济发展的产物。金融市场形成经历了以下过程： （1）货币的出现标志着金融市场开始萌芽； （2）以银行为中心的现代金融市场初步建立。 （3）证券业的发展是金融市场形成和完善的推动力。1609年，荷兰成立了世界上第一个有形、有组织的证券交易所——阿姆斯特丹证券交易所，标志着现代金融市场的初步形成。 （4）信用形式的发展使各类金融子市场得以形成和发展， （二）金融市场的发展趋势 1.全球金融市场的一体化趋势 　　各个金融市场和金融机构便形成了一个全时区、全方位的一体化全球金融市场。这是全球金融市场一体化的重要表现。全球金融市场一体化的另一个表现是金融资产交易的全球化。　　 2.全球金融市场的证券化趋势 (1)在债务危机的影响下，国际银行贷款收缩了，促使筹资者纷纷转向证券市场。(2)发达国家从20世纪70年代末以来实行金融自由化政策，开放证券市场并鼓励其发展。　(3)金融市场广泛采用电子计算机和通信技术，为证券市场的繁荣提供了技术基础。(4)一系列新金融工具的出现，也促进了证券市场的繁荣。 3.金融创新的趋势 　　狭义的金融创新是指金融工具和金融业务的创新；广义的金融创新则指涉及金融各个方面(金融工具、金融业务、金融机构和金融市场)的、全面的创新。 八、国际资本流动方式（自学） 　　国际资本流动是指资本在国际间转移，或者说，资本在不同国家或地区之间作单向、双向或多向流动。国际资本流动具体包括贷款、援助、输出、输入、投资、债务的增加、债权的取得、利息收支、买方信贷、卖方信贷、外汇买卖、证券发行与流通等等。 国际资本流动按照不同的标准可以划分为不同类型。 　　(一)按资本的使用期限长短划分 　　(二)按照资本跨国界流动的方向划分 　　 　(一)按资本的使用期限长短划分 2．短期资本流动 (二)按照资本跨国界流动的方向划分 九、全球金融体系的主要参与者 　　(1)政府部门。政府部门是金融市场重要的资金需求者，通过发行各种债券筹集资金。 　　(2)工商企业。工商企业既可能是筹资者，也可能是资金供应者。 　　(3)金融机构。金融机构是金融市场最特殊的参与者和交易中介机构，充当资金供给者、需求者和中介多重角色 　　(4)个人。个人既可以是金融交易的买方，也可以是卖方。 (5)中央银行。按照平等自愿原则与其他市场参与者进行交易；也是金融市场的主要管理者。 十、金融危机（金融风暴）的教训 　　(一)金融危机的定义 　　金融危机指的是金融资产、金融机构或金融市场的危机，具体表现为金融资产价格大幅下跌或金融机构倒闭、濒临倒闭或某个金融市场暴跌等。由于金融资产的流动性非常强，因此，金融危机的国际性非常强。金融危机的导火索可以是任何国家的金融产品、金融市场或金融机构等。 (二)金融危机的分类与特征 　　金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机、次贷危机等类型。金融危机越来越呈现出多种形式混合的趋势。金融危机的特征包括： 　　(1)人们预期经济未来将更加悲观。 　　(2)整个区域内货币币值出现较大幅度贬值。 　　(3)经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减，经济增长受到打击。 　　(4)企业大量倒闭，失业率提高，社会经济萧条。 　　(5)有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。 (三)金融危机的启示 　　针对金融危机，新一代的经济思维须在以下四个基本维度上创新： 　　(1)必须建立最基本的社会福利框架，废除泛福利化体制。 　　(2)必须在完善的、独立透明的法治基础之上建立政府对金融市场的有效监管体制。 　　(3)必须大力推进生产领域的市场化，鼓励实业投资。 　　(4)周期性调整经济体系结构。 第二节 中国的金融体系 学习目标： 　　了解建国以来我国