我国商业银行实行混业经营势在必行.docVIP

. ... 我国商业银行实行混业经营势在必行 经济管理学院金融学2006级1班 杨栋 近二三十年来，以信息产业为代表的高科技产业的迅速发展和经济全球化给世界经济和全球金融市场带来了巨大变化。金融日益全球化、自由化、电子化、网络化，金融市场呈现一体化趋势。为适应这种发展和变化，以美国为首的西方各国均在不断进行各类金融创新，其特点之一是金融管制的放松和投资、融资方式的多样化，促使商业银行改革传统经营模式，发展混业经营，使混业经营成为当前全球银行业发展的主流趋势。我国已经加入了WTO，中国银行业今后应采取什么样的经营模式，是坚持目前的分业经营还是顺应国际银行业混业经营的发展趋势，首先必须回答是为了什么，即行为的山发点。如果金融机构的产权不明晰，监护人不落实，利益机制建立不起来，即使是分业经营也会产生混业经营的负效应；而且，假定说混业经营是合理的，是银行业发展的趋势，但棍业经营不等于没有主业、没有限制、没有防火墒。 一、混业经营模式的特点及优势 混业经营制度，即国家对商业银行的经营范围如间接金融与直接金融业务、短期信贷与长期信贷业务、银行业务与非银行业务之间不作或很少作法律方面的限制。银行业务领域多元化。混业经营一般又可分为两种模式：德国式的全能银行制与英国式的全能银行制。 德国式的全能银行制存在于德国、荷兰、等欧洲大陆国家。在这些国家，不存在银行业与证券业分离的法律条文，商业银行可以在单一的法人实体下从事全部的银行业务，证券业务与保险业务。并且，商业银行还可以拥有相当高份额的丁商企业的股票。 英国式的全能银行制存在于英国及其与之有密切联系的若千英联邦国家，如澳大利亚、加拿大等国。英国式的全能商业银行可以从事证券承销等投资银行业务，但与德国式的全能银行制比较，该模式有以下两个特点：（1）须设立独立的法人公司来从事证券业务；（2）并不倾向于持有工商企业股票。 走向混业经营模式的美国银行接近英国式全能银行，大都采取银行控股公司的组织形式。在日本，银行控股公司是被《反垄断法》明文禁止的，直至1998年这一条款才被取消。日本独特的主银行制度使日本银行持有相当数量的工商企业股票。 不论何种模式的全能银行，在激烈的市场竞争中，都有以下显而易见的优势： （]）适应市场变化的能力强。全能银行的多元化经营为银行的金融产品开发和业务市场的开拓提供了巨大的潜在发展空间，从而极大增强了商业银行对金融市场变化的适应性，使其能及时根据金融市场的发展变化调节口身的经营管理活动：加强金融创新，拓宽业务范围，增强市场竞争力：多样化、综合化的业务经营，平衡发展的资产组合，以及证券市场和借贷市场的互补性，利息收益和非利息收益的互补性，使得银行在面对市场风险时，具有较高的灵活性。而且当银行一部分业务亏损时，可由其他部分业务的盈利来补偿，使银行经营更加稳健，有利于整个银行体系保持稳定。全能银行的这种“内在稳定”的特征同时降低低了国家的系统性金融风险。 （2）全能银行能提供全方位的金融服务，成为“金融百货公司”从而降低服务成本。 它通过内部机构之间的业务交叉和外部集团之间的相互持股，发挥整体优势，设计出满足不同客户不同需求的金融产品组合，并以全能银行的一个窗口，向顾客提供包括存贷款、投资、发债、资产管理、咨询、抵押、保险等内容的全方位综合金融服务，不仅方便了客户，而且降低了信息搜集成本和金融交易成本，不但使单个银行盈利能力提高，整个经济体系的效率也随之提高了。 （3）全能银行拥有稳定、优质的基本客户群。一方面，全能银行模式有利于形成银企之间的利益制衡关系。由于全能银行和客户之间的关系更加全面，双方都不会轻易破坏双方的信任关系，有利于建立一种双方内在的守信机制，这是一种建立在市场及双方共同利益基础之上的持久信用机制。另一方面，因为可以开展投资银行业务，持有或承销工商企业的各类有价证券，甚至作为股东代理机构行使股东权利（如德国、日本的银行），银行与公司客户之间建立了紧密持久的联系。 二、分业经营模式的弊端 与混业经营模式相比，分业的模式却明显地存在着许多弊端：分业人为地造成了金融业在市场、机构、资金、从业人员上的分隔，阻碍了资金的自由流动和有效配置；分业牺牲了客户利益—一个客户需对不同的机构提出金融服务的要求，从而加大了全社会的成本；分业限制了竞争，将金融体制内全面的竞争细划、分解为分割的每一类机构、每一块业务的竞争；分业使得不同性质的金融机构对同样的客户提供一系列服务，而不同的金融机构对这一客户的认知却不能共享，要进行许多重复劳动，而且，对该客户来说，这些金融服务是割裂的，服务不到位的情况不可避免。总之，分业增加了社会的成本，影响了竞争，从而最终影 影响了金融体制的效率。 三、我国