- 1、本文档共30页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
创业融资培训课件(PPT 30页)
创业融资;简介;企业融资需求;企业投融资的基本原理;企业投融资的基本原理(续);天使投资;众筹融资;创业投资—基本原理;创业投资—周期循环;创业融资项目商业模式;创业融资项目商业计划书;创业融资项目估值;企业价值是基于企业所含括资产的公允市场价值的加和。国内称之为“成本加和法”——重净资产法/重置成本法
净资产价值=流动资产价值+固定资产价值+无形资产价值
+其他资产价值-负债价值
对于其中某些资产(如固定资产)而言,重置成本法是适用的
重置成本法是用现时条件下重新购置或建造一个全新状态的被评资产所需的全部成本,减去被评估资产已经发生的实体性陈旧贬值、功能性陈旧贬值和经济性陈旧贬值,得到的差额作为被评估资产的评估值的一种资产评估方法;利用参考公司的相关数据估算价值乘数(如市盈率),并与被评估企业相应的基本数据或指标(如净利润)相乘来计算得到权益价值
应用时,通常是识别、分析同类企业或交易案例的所蕴含的价值乘数或经济指标来估算权益价值
常用的方法:参照公司法
尝试识别股票市场上相类似的股票(“参照公司”)并加以分析,以估计被评企业股票在公开市场的价值
基于交易资料,计算出合适的价值倍数,例如市盈率;各种价值乘数的运用
P/E (市盈率)、P/EBITDA (市价与扣除息税折旧摊销前利润之比)
P/B(市价/账面价值)
MVIC/Sales (投入资本市值与销售收入比)、P/S(市价/销售收入)
PEG(市盈率/增长率)
各种比率的适用性;LL公司为一电影制作公司,拟与某下游企业合并,公司历史投入5000万元,账面为亏损,净资产为负,如何估值?
计算LL的历史投入,假如5000万元
预设一个上市后的总股本,如1亿股
预设发行后当年的净利润,如4000万元
则上市后的每股收益EPS=0.4元/股,按目前创业板的平均市盈率P/E=33倍计算,上市后的每股股价P=0.4*33=13.2元/股,总市值为13.2亿元
预设LL历史投入的预期回报为5倍(5年的复合回报率为37.9%),则预期市值为2.5亿元,LL持股比例为2.5/13.2=18.94%,预期回报为10倍,则预期市值为5亿元,LL持股比例为5/13.2=37.88%
具体股比取决于预设条件,全部预设条件须写进合同,作为合并前提
国有溢价出资问题
交易可逆安排:需做出技术设计,独立会计主体;通过一种和几种方法,将企业预期未来收益进行折现来得出企业价值或权益价值的途经。
;IPO前对赌条款的清理问题
考虑到债权人利益,应股东间对赌,而不能与公司对赌
考虑风险分担原则,应双向对赌(或分阶段投资,或部分投资款以先债后股形式投入);创业融资的交易结构设计;创业项目融资谈判;融资后的投融资关系处理;其他融资方式;担保;优先级LP;其他融资方式(续);基石LP;中央财政;;其他融资方式(续);谢谢大家!
您可能关注的文档
- 全员营销的真蒂(PPT 166页).ppt
- 全员设备保全暨注册设备管理人才高级研修讲义(PPT 196页).ppt
- 全自动存包柜项目设计教材(DOC 42页).doc
- 全文明施工方案培训资料(doc 50页).docx
- 全钢大模板施工方案培训资料(doc 30页).doc
- 全媒体时代的新闻报道策划与创新教材(PPT 50页).ppt
- 全车电路的检修培训课件(ppt 40页).ppt
- 全面工程造价全计算公式培训资料(doc 36页).doc
- 全面生产保养TPM系列资料(PPT 121页).ppt
- 全面生产管理TPM培训课件(PPT 96页).ppt
- 大学生职业规划大赛《新闻学专业》生涯发展展示PPT.pptx
- 大学生职业规划大赛《应用统计学专业》生涯发展展示PPT.pptx
- 大学生职业规划大赛《音乐学专业》生涯发展展示PPT.pptx
- 大学生职业规划大赛《中医学专业》生涯发展展示PPT.pptx
- 大学生职业规划大赛《信息管理与信息系统专业》生涯发展展示PPT.pptx
- 大学生职业规划大赛《汽车服务工程专业》生涯发展展示PPT.pptx
- 大学生职业规划大赛《水产养殖学专业》生涯发展展示PPT.pptx
- 大学生职业规划大赛《市场营销专业》生涯发展展示PPT.pptx
- 大学生职业规划大赛《音乐表演专业》生涯发展展示PPT.pptx
- 大学生职业规划大赛《音乐学专业》生涯发展展示PPT.pptx
文档评论(0)