资金管理的财务价值创造.pptVIP

措施一：退出激进预算 如果一个企业在年初制定的财务预算是理性的或在安全水平线上，按道理现金流是不会出现问题的。但更多时候，企业因为将预算制定得过于乐观和激进，过分重视规模扩张而忽视了资金的安全，从而在实际执行时失去信号指导的作用;或者由于在考核指标的设定中只考虑现金的时点状况，不能解决期间资金流动的安全性问题，从而导致执行者在过程中的冒进行为。 因此，客观地进行环境影响因素分析和企业战略分析，确保现金流向与环境变化相协调，重新制定稳健的财务预算，是危机中的首要任务。 措施二：改善成本 对于已经处于现金流危机边缘的企业而言，最快速的方法是将现金从日常的营运中怎样解放出来。裁员、减薪、关闭生产线或卖掉价值贡献率不高的项目都是企业常用的手段。 韩国三星集团在1997年亚洲金融危机时做出了一个典范。当时长期负债已经成为公司净资产3倍的三星濒临倒闭，公司秉承了缩减40%的国内人员、减少40亿美元库存、剥离和卖掉大概价值8亿美元120个产品的项目的系列措施，最终起死回生。 尽管几乎所有的企业都在进行消减成本的工作，但聪明的公司会将成本的细分做到精细化，将成本的预算作为企业资源配置管理，理清成本的投入产出关系，消减那些未来不会或者只是很少带来产出的一些成本。 措施三：检修供应链 供应链的管理在萧条时期变得异常重要。一个流传在钢铁行业的笑话是因为生铁的价格已经跌到比前期废铁的价格还低，以至于将囤积了废铁的废品回收商套牢。 在现实中，由于钢铁、石油、有色金属等大宗货物价格暴跌，存货贬值所导致的企业亏损比比皆是。在卡博特公司，财务总监要求销售人员更多去了解客户的生产计划和库存计划，并且制定产成品库存目标，再根据产成品目标制定原料库存目标，以此安排原材料的采购计划。为最大程度减少库存，公司每周甚至每天安排采购计划;对于小品种，卡博特则完全实行零库存的订单生产。 措施四：广开资金源 ???? 对于资金饥渴的企业而言，单一依靠银行贷款并不是明智的选择。在宏观经济进入下行周期中，银行最常扮演落井下石的角色。因此企业在注意资本金和借贷之间的比例、长期负债和短期负债之间的比例，避免短资长用的同时，尽量广开财路，使资金来源多元化。 ????相比银行贷款，寻求上市筹资也因股市紧缩而变得更加困难。风险投资信托计划、股权融资或者私募基金投资也是企业可以考虑的途径。 措施五：合理瘦身与逆势扩张 对于一个高负债低现金的企业而言，重新审视过去的投资行为，出售相关资产或者关闭生产线可以快速缓解现金的饥渴，在决定出售什么资产、出售多少之前，必须进行谨慎的价值贡献分析，抛弃长期对企业价值贡献为负值的资产，才能使优质资产得到保全从而带来新生的机会。 基于价值贡献的分析，三星在最困难的1997年，卖掉120个产品项目之后，在所有对手都在收缩战线的时候仍加大了芯片厂的投资，如今看来，这无疑是一个最正确的决定。 固定资产资金的风险管理 5 闲置资产的管理，重在盘活，减少沉淀资金 闲置资产的成因及处置方法： 1、传统的管理观念，导致资产闲置。比如：库存的经济批量设置不合理，企业投资时没有精准的预算。 加强预算管理，使用库存软件控制，控制采购环节超量采购，对于因投资导致的闲置资产，出售或出租。 2、领导决策失误，导致资产闲置。比如，购入某项设备，后来发现用不上。 出租或出售，使用售后回租的方式变现。 一、闲置资产的处置与利用 3、设备新换代，形成闲置资产?。 出售或作为从银行贷款的抵押物。使用售后回租的方式变现。 4、工作量不饱和，造成资产闲置，比如，企业盲目扩张，市场跟不上产能，造成闲置。 引进投资者或者（合作者），抱团取暖，一方有市场，一方有产能，共同发展 5、管理不善，造成闲置。比如，车间二级库缺管理，配件大量沉淀。 加强盘存，纳入一级库统一管理，对于一个时间段没有使用的，及时入至一级库或减少二级库的存量，同时对二级库实行总金额控制。 投资环节的资金管理过程实际上就是风险的管理过程在这里输入您的标题 风险成因 据商务部统计，我国企业自2007年开始在利比亚承包的大型项目，总量多达五十余个。这些项目多数集中在第一产业，主要是基础设施，包括住房、铁路、电信等等，涉及合同金额一百八十八亿美元，进行投资的公司主要有华为公司、中国建筑工程总公司、中国电力建设集团有限公司、中国葛洲坝集团公司、中国交通建设集团公司等单位。由于战争爆发，这些项目全部停产，人员撤离，在建工程被毁，损失至少二百亿美元。 投资风险的案例（一） 案例：投资失衡-巨人的倒塌 投资风险的案例（二） 常见的是技术改造带来的风险，钱投下了，改造完成了，销售却没有增加，导致利润率反而下降。 改良型