2019年金融风险利率风险.pdf

金 第四章 利率风险管理 融 第一节 利率风险的识别 风 险 第二节 利率风险的评估 管 第三节 利率风险的应对与控制 理 1 第一节 利率风险的识别 金 融 一、利率风险的涵义 风 二、利率风险的类别 险 三、利率风险的成因 管 四、我国金融机构的利率风 险 理 2 金 一、利率风险的涵义 融 •关于利率 •含义:形式/实质 风 •计算方法：单利/复利/连续复利 险 •种类：“中国目前市场上的利率品种已达1000种以 上”（李扬，2007 ）/美国 管 •关于收益率 •当期收益率/持有期收益率/总收益率 理 •利率问题的复杂性 3 金 一、利率风险的涵义 融 利率风险是指经济主体因利率水平的 风 不利变动而导致损失的风险 险 利率的 • 利息收入减少/利息支出增加 不利变 • 非利息收入减少/非利息支出增加 管 动 • 资产价格下跌/债务价格上升 理 股东价值下降 4 金 二、利率风险的类别 融 利率风险 重新定价风险 风 （Reprising Risk） 险 收益率曲线风险 （Yield Curve Risk ） 管 基准风险 （Basic Risk） 理 期权性风险 （Optional Risk ） 5 金 二、利率风险的类别 融 （一）重新定价风险 风 也称期限不匹配风险，是最主要和最常见的利率 险 风险形式。来源于金融机构资产、负债和表外业 务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限 管 （就浮动利率而言）所存在的差异。 理 6